齐昊：财务功守道--投资及并购 ------让财务管理引领企业发展之道

【课程时间】12小时

【课程目标】企业的投资并购中，需要大量的财务及法务知识。本课程帮助学员基本了解投资并购中最主要的财务知识，风险，陷阱，并给出具体方案

【课程背景】

企业需要战略，财务需要谋略。如果公司的财务还仅仅在扮演账房先生的角色，那就说明已经落伍于整个大时代了！企业的业务战略是矛，财务内部控制是甲，投资并购是加速的战马，缺一不可。只有武装到牙齿的企业才能在商战中，驰骋沙场，无往不利。

如何能在投资并购初期搭建完美的股权结构，顺利完成尽职调查和对价，最终完成并购。再到投资并购后，尽快完成企业整合、文化融合，对财务人员和法务人员的专业要求都是非常高的。

本课程偏重从企业的财务管理角度出发，为企业分析投资并购中经常遇到的痛点，运用当前流行的并购思维助力企业并购的业务发展，从而为企业带来百倍的价值提升。

【课程收益】

• 了解企业投资的基本理念
• 了解商誉概念、性质
• 了解分布式购买的核心价值
• 了解对赌协议，反摊薄条款以及优先清算权的思路和玩法
• 掌握投资并购中的三大估值方法
• 掌握企业分步式收购的基本工具及方法
• 掌握企业股权搭建的四种方法

【课程宗旨】

根据学员需求，在短期内让学员具备财务投资并购头脑，懂得企业投资并购的大思路和风险要素。

【课程时间】12小时

【课程目标】企业的投资并购中，需要大量的财务及法务知识。本课程帮助学员基本了解投资并购中最主要的财务知识，风险，陷阱，并给出具体方案

【课程大纲】

目录

1. 企业成长的三个阶段？

• 企业三个成长阶段中的投资并购需求
• 企业投资并购中的“博弈”思维
• 共赢思路

1. 什么是资本市场？

• 产品市场与资本市场的区别
• 资本市场中的“四资”指的是什么？

1. 投资并购中的控股权、控制权和分红权

• 控制权=控股权么？
• 一票否决权
• 有限合伙企业
• A、B股的玩法
• 阿里巴巴的创新合伙人制度

1. 成本法和权益法的区别

• 如何确定投资比例
• 一个发人深省的投资案例—上市公司收购民营公司股权

1. 企业投资并购中商誉的玩法

• 什么是商誉
• 商誉的确定
• 如何减少商誉流行的分步式购买方式
• 案例美年大健康
• 案例星巴克
• 一家上市公司收购非上市公司的陷阱

1. 企业估值的三种确定方法

• 资产基础法
• 市场法
• 收益法

1. 尽职调查中需要注意的风险点

• 通常情况下，并购前期需要注意的风险及相应的对策
• 董事会陷阱
• 股东借款陷阱
• 税金陷阱

• 并购达成后需要注意的风险及相应策略
• 对赌协议的风险和套路（案例）
• 债务及担保陷阱
• 强卖权陷阱
• 优先清算权
• 反摊薄条款
• 并购报表期初数的确定方法以及净资产的评估

• 企业整合中应注意的风险和相应策略

1. 技能上的提升

• 学习到系统性财务管理的理论和方法，让财务对业务从点到面的全方位支撑和驱动成为现实
• 学习到企业战略如何制定，业务和财务在战略制定中如何分工合作以及各自的角色和贡献。
• 学习到如何通过投资并购，迅速让企业规模扩大，价值倍增
• 学习到由会计记账思路转化为业务的伙伴关心，甚至成为企业的决策者

【课程受众】总经理、企业管理团队、业务管理团队、财务管理团队