【课程背景】：
在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化，中国经济仍保持者6.5%的发展速度，中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。世界的经济的聚焦在中国，资本市场在经历了次贷危机后，逐渐变得理性。中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光，如何借用资本推动企业的发展？如何形成强有力的投资逻辑？怎样建立无可比拟的投资策略？如何进行行业分析和项目估值？怎样才能做到战略资源的高度匹配？如何抓住机遇？如何管理好优质的资源？如何管控风险？如何实现资本溢价？是企业家、投资家、投资机构必须思考问题！
【课程对象】
企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员
培训讲师：刘光耀
课程时间：6小时
课程特色
独特的讲课技能和风格：理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化； 对课件及案例进行精心设计，逻辑严密，构思巧妙，把法律知识融入到生活社会现象；讲课风格生动风趣，寓教于乐；充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟，课堂气氛轻松活泼，摆脱了纯讲理论的刻板模式，取得了较好的效果。
【课程收益】：
通过学习本课程，您将能够：
- 全面了解资本市场的运作；
- 全面了解投资的规划；
- 挖掘投资项目潜在价值，打造核心优势；
- 掌握对投资对象进行价值管理；
- 掌握投资的风险控制；
- 掌握投资估值的方法；
尽职调查的一般原则
- 尽职调查的性质
- 真相是什么
- 请不要对我说谎
- 尽职调查目的
- 风险在哪里
- 我们是否可以承担或控制
- 尽职调查责任
- 实事求是
- 实话实说
- 利用专家工作
- 会计师、律师等
- 尽职调查的框架
- 尽职调查基础分析
- 项目可行性分析及产业分析工具方法基础
- 尽职调查的目标
- 尽职调查分类
- 尽职调查程序
- 尽职调查工具方法
- 不同投资策略或目标的尽职调研差异分析
- 尽职调查的关键事项分析
- 企业基本情况
- 企业管理层、团队评估
- 企业业务调研
- 财务报表分析
- 企业法律风险
- 企业战略、商业模式与经营
- 企业竞争与行业分析
- 经营状况及其变动
- 行业政策法规影响
- 其他
- 环境评估
- 潜在的法律纠纷
- 尽职调查的要诀：987654321
- 见过90%以上股东和管理层
- 坚持8点钟到公司
- 到过至少7个部门
- 在企业连续呆过6天
- 对企业的团队、管理、技术、市场、财务5个要素进行过详细调查
- 与至少公司的4客户面谈过
- 调查3个以上的同类企业或竞争对手
- 有不少于20个关键问题
- 至少与公司的普通员吃过1次饭
- 法律、政策风险的调查
- 以时间为轴线，调查清楚企业的演变过程；
- 以发现风险为目的;
- 以演变过程中的法律文件为依据；
- 尤其需要关注细节问题（魔鬼隐藏于细节之中）
- 股东及高管重大违规记录调研
- 企业工商、环保等违规风险调研
- 企业担保、股权质押、诉讼风险等隐性金融类法律风险调研
- 企业劳动人事法律风险调研
- 企业业务资质核准合规性、商务法律风险调研
- 知识产权保护法律风险调研
- 未来法律法规政策调整法律风险调研
-
- 其他法律风险调研
- 如何进行人力资料调查
- 人事部门了解人员数量、部门分布、人员各项结构；
- 人事部门的工资册，分析人员成本、部门分布；
- 财务部门了解工资成本和其他人事费用；
- 注意主要管理人员的工资水平和变化；
- 主要管理人员、业务骨干的简历，各部门访谈中注意收集评价；
- 企业的各项人事政策、激励制度；
- 部门访谈中注意了解各部门对人事政策和激励制度的评价和建议，收集各部门的成本；
- 了解当地的平均工资水平。
- 如何进行盈利能力调查
- 以毛利率、存货周转率、应收账款周转率为指标，对市场情况以及市场地位进行调查
- 以利润率为指标，对成本进行分解调查
- 损益表中，主营业务收入后面每项内容与主营业务收入的比例
- 总成本中每项成本的比例（或单位产品成本中各项成本的比例）
- 经营现金流分析：
- 行业比较分析：
- 选择行业上市公司，将有关指标进行对比
- 分析同行业上市公司的经营特点
- 会计政策对利润核算有重大影响，应该了解公司会计政策
- 税务政策调查
- 如何进行部门访谈
- 销售部门：
- 部门内部机构设置、人员数量及分布、销售人员考核与奖惩制度；
- 企业总体销售政策、产品定价策略，重点销售区域、主要销售方式；
- 对产品质量的反应、客户对产品质量的反馈；
- 售后服务、客户关系；
- 提高销售业绩的措施和需要的政策或支持；
- 供应部门：
- 部门内部结构设置、人员数量及分布、人员考核与奖惩制度；
- 采购政策、供应商关系；
- 节约成本的措施和需要的政策或支持；
- 生产部门：
- 部门内部结构设置、人员数量及分布、人员考核与奖惩制度；
- 提高效率、节约成本的措施和需要的政策或支持；
- 质检部门：质量检测流程和控制制度、改进建议。
- 各部门对本部门奖惩制度及其他业务流程的评价和建议
7. 如何进行业务流程评估
- 业务流程评估主要参照部门访谈结果和财务指标比较结果来进行；
- 除企业内部访谈结果之外，可根据企业的问题，寻找行业专家，或其他类似业务流程公司人员咨询，借鉴其他方面的经验；
- 除对现状进行评价外，需要提出流程优化的建议；
- 业务流程优化建议需要考虑大致的成本要求；
- 一般而言，业务流程优化主要在以下方面：
- 销售业绩提高－销售部门的销售政策和人员激励制度；
- 效率提高－ 生产流程的优化、设备的利用、产供销之间的衔接；
- 成本降低－ 供应部门的控制制度、生产过程的成本控制；
- 质量提高－ 质量检测流程的优化、客户意见的反馈和处理方式。
刘光耀