做企业培训,当然要找对好讲师!合作联系

贾宏波:企业价值评估实践

贾宏波老师贾宏波 注册讲师 453查看

课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 财务会计

课程编号 : 4619

面议联系老师

适用对象

企业中高层管理者

课程介绍

【课程目标】

  1. 通过1-2天比较系统的学习,使学员了解一般企业估值相关的主要方法
  2. 对各类企业估值方法的适用范围和国内外样本企业的估值实践进行分享和介绍
  3. 对各类与估值相关的要点,进行系统的介绍
  4. 使学员了解国际通行的对企业定价和投资决策的方法
  5. 分享大型机构的信用分析实践,拓宽学员思路
  6. 分享国际顶级评级机构的分析方法,使学员了解外部投资关注的主要问题

 

【课程大纲】

 

第一章 财务报告及其相关性

  • 认识财务报告
  • 财务会计准则近年变化情况汇总及其对企业财务报告和会计处理的影响
  • 基本财务报告:资产负债表,损益表,现金流量表,所有者权益变动表
  • 财务报告进阶
  • 合并财务报告和分部报告
  • 合并财务报告编制和阅读的基本技巧和方法
  • 管理报告和审计报告
  • 财务报告之间的勾稽关系    

 

第二章 企业财务报告分析

  • 信用风险案例:国内与国外
  • 企业三张财务报表分析要点和重点项目介绍
  • 资产负债表:重点科目与注意事项;资产负债表分析与企业经营策略判断;资金来源与运用平衡;
  • 损益表:重点科目与注意事项;如何判断企业盈利的稳定性与收益质量;
  • 现金流量表:重点科目与注意事项;现金流量表的使用与分析要点;
  • 企业财务分析基本框架和基本财务比率
  • 财务报表问题识别:
  • 资产负债表、利润表、现金流量表项目中,容易存在不实信息的项目
  • 其他注意事项
  • 用简洁有效的方法发现企业财报中的问题
  • 快速查账,顺查法,逆查法
  • 中国注册会计师协会有关财务造假的提示
  • 中国证监会有关上市公司造假识别的方法

 

第三章 债权人视角:企业信用风险识别 

  • 信用风险识别与评估要点
  • 理解杜邦分析:一个简便的工具
  • 大型/跨国金融机构信用风险审查重点
  • 大型企业审查重点与财务分析要点
  • 中小型企业审查重点与财务分析要点
  • 案例总结:若干违约企业财务分析

 

第四章 外部投资者视角:企业信用风险识别 

  • 理解企业信用评级及其与信用风险的关系
  • 国际评级机构企业信用评级实践分享
  • 评级框架与理念
  • 核心关注点
  • 评级方法与重点比率
  • 样本评级报告点评
  • 其他分享

 

第五章 企业价值评估预备:理解与估值相关的核心问题与概念

  • 企业估值的基本理念与思路
  • 企业估值的涉及的关键概念与理解
  • 企业价值是什么
  • 什么是EV和TEV
  • 资本成本
  • 加权平均资本成本WACC
  • 资本资产定价模型
  • 净现值
  • CF与DCF
  • FCF与OCF
  • EBITDA,EBITA与EBIT
  • 每股收益EPS
  • PE与PB
  • PEG
  • PS
  • PER
  • GMV
  • MAU
  • ROE,ROA与ROIC
  • 其他
  • 理解企业和行业的周期运行
  • 什么是发展周期
  • 企业周期与宏观周期
  • 不同阶段的企业财务状况的不同表现与特点
  • 关于同业比较
  • 什么是同业比较
  • 一般的同业比较如何做

 

第六章 企业估值的实践

  • 企业整体价值评估的基本方法一览
  • 不同估值方法的适用范围
  • 当前资本市场通行的企业估值方法实践
  • 相对价值模型法
  • 现金流量折现估值法
  • 经济利润估值法
  • 市销率法
  • 市净率法
  • 市盈率法
  • PEG法
  • PER法
  • GMV方法
  • 总和法/基于分业务的分部估值法
  • 其他方法
  • 不同估值方法在证券市场和企业收购中的应用实践
  • 传统行业与重资产类企业
  • 科技类与高研发投入企业
  • IT类企业
  • 医药类企业
  • 酒类与消费类企业
  • 网站与网络类企业
  • 初创与不稳定企业
  • 亏损企业
  • 快速成长企业
  • 并购与企业估值,并购溢价与折价
  • 企业并购估值:债权人视角

 

第七章 财务分析与企业估值的核心:财务预测

  • 财务预测的基本方法
  • 财务预测的意义
  • 如何进行财务预测:理论与实践
  • 财务预测与压力测试和情景分析
  • 财务预测的注意事项

 

第八章 拓展:金融工具估值

  • 金融工具的分类
  • 财务报告相关准则
  • 金融工具估值与企业估值的区别
  • 企业估值是否受金融投资的影响
  • 理解一般工商企业和金融企业的金融工具投资
  • 与金融投资相关的财务影响与财务表现
  • 债务工具如何估值
  • 股权/股票如何估值
  • 案例:某上市公司股票估值

 

课程总结:财务分析与企业估值      

贾宏波老师的其他课程

• 贾宏波:企业财务报表分析与造假识别
中小企业的财务分析:要点 中小企业与大中型企业的不同风险:根源是什么同一种营运不同的会计政策的不同结果:盈利或亏损销售收入是不确定的,“盈利”是可变的?三张表就是“一张脸”,如何看?如何进行交叉分析:对于中小企业而言,交叉分析是什么中小企业的交叉分析如何做各类费用单据如何看,如何分析银行的存款何流水如何分析应收账款如何分析其他应收款如何分析如何看老板何实际控制人收付款模式如何影响中小企业的偿债能力与现金流?如何看固定资产的权属对中小企业的影响快速识别中小企业偿债能力快速识别企业的风险大小:信用风险“一目了然”如何理解中小企业的假账现象客户经理是否应该去查账?相关案例 财务报表分析-基础篇 认识与理解财务报表:资产负债表损益表/利润表现金流量表及现金流量表附注所有者权益变动表如何阅读财务报告附注财务报告之间的逻辑与勾稽关系其他认识与理解财务报表-进阶:管理报告和审计报审计报告及其意见的类型与理解如何阅读和理解合并财务报告理解:合并财务报告的编制基础与基本编制框架子公司,合营与联营企业,关联方如何理解分部报告的阅读与分析视角其他财务分析基本框架,财务比率及其理解分析流动性周转能力偿债能力成长能力盈利性杠杆水平现金流分析z评分法其他小结:财务比率分析的正确顺序应该是怎样的 阅读财务报告并识别风险 资产负债表:重点科目分析如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰资产负债表分析与经营策略判断资金来源与运用平衡其他损益表:重点科目分析如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰如何判断盈利的稳定性与收益质量其他现金流量表:重点科目分析现金流量表的使用与分析要点如何阅读两种方法编制的现金流量表理解企业的现金流转图:现金的来源与运用循环不同的生命周期在现金流方面的表现其他 财务报表分析-进阶篇 营运资金分析什么是营运资金及其影响要素从营运资金判断公司风险水平什么是流动性分析及其与偿债能力的关系什么是长短期的流动性流动性分析的基本做法关于现金的问题大比例现金分红与违约高现金与违约偿债能力与债务调整防止隐形债务还原负债水平理解母子公司及其相关风险点如何识别企业的过度负债与过度投资偿债能力与风险分析的高级方法-更深入的财务分析进一步的理解:EBIT,EBITDA,EBITA 其他分享 财务欺诈识别 识别财务报告数据真实性的一般方法基本的查账方法如何进行同业比较财务造假的一般方法与识别的一般逻辑财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据财务造假识别需要关注的财务比率异常企业/借款人违约前的一般财务与经营表现债务人违约的早期研判与财务观察总结近年我国若干企业违约案例分享总结:违约的主要原因与识别 
• 贾宏波:企业财务报表分析与企业估值
【课程目标】通过两天比较系统的学习,使学员了解企业财务报告的基础知识和相关性,财务与信用分析的基本方法;通过分享大型机构的信用分析实践,拓宽学员思路;分享国际顶级评级机构的分析方法;对企业估值的相关知识进行总结和梳理,使学员了解国际通行的对企业定价和投资决策的方法。  【课程大纲】第一章 财务报告及其相关性认识财务报告会计准则与会计质量要求基本财务报告资产负债表,损益表,现金流量表,所有者权益变动表财务报告进阶合并财务报告和分部报告管理报告和审计报告财务报告之间的关系    第二章 企业财务报告分析信用风险案例:国内与国外企业三张财务报表分析要点和重点项目介绍资产负债表:重点科目与注意事项;资产负债表分析与企业经营策略判断;资金来源与运用平衡;损益表:重点科目与注意事项;如何判断企业盈利的稳定性与收益质量;现金流量表:重点科目与注意事项;现金流量表的使用与分析要点;企业财务分析基本框架和财务比率企业财务分析的高级问题第三章 财务报表识别财务报表问题识别:资产负债表、利润表、现金流量表项目中,容易存在不实信息的项目其他注意事项用简洁有效的方法发现企业财报中的问题会计处理的基本流程及帐表之间的关系快速查账,顺查法,逆查法。   第四章 债权人视角:企业信用风险识别 信用风险识别与评估要点理解杜邦分析:一个简便的工具大型/跨国机构信用风险审查重点大型企业审查重点与财务分析要点中小型企业审查重点与财务分析要点案例总结:某违约企业财务分析第五章 外部投资者视角:企业信用风险识别 理解企业信用评级及其与信用风险的关系国际评级机构企业信用评级实践分享评级框架与理念核心关注点评级方法与重点比率样本评级报告点评其他分享第六章 企业估值的方法企业估值的基本理念与思路企业估值的涉及的关键概念与理解理解资本成本企业投资项目的基本判断方法企业发行资本工具的基本估值方法与要点(债务工具与资本工具)企业整体价值评估的基本方法现金流量折现估值法经济利润估值法相对价值模型法并购与企业估值,并购溢价与折价企业并购估值:债权人视角第七章 财务分析与企业估值的核心:财务预测财务预测的基本方法财务预测的意义财务预测与压力测试和情景分析财务预测的注意事项课程总结:财务分析与企业估值      
• 贾宏波:近期商业银行金融监管政策解读
近期重点监管领域及其动态央行与银保监会重点会议要点近期国家其他重要会议要点近期监管机构工作主线,监管主线演进及监管政策框架近期我国全方位金融监管要点与思路解读与分享监管机构防范和化解系统性金融风险的一系列举措化解系统性风险的两个案例:包商银行和锦州银行事件的简介近期中国经济与金融市场运行要点与内外部环境商业银行经营的主要挑战当前中小银行的重组与做大做强疫情后商业银行的发展与思考展望:未来的商业银行其他分享监管机构罚单分析2017-2021年银保监会罚单情况主要处罚事由汇总分析对个人的处罚情况近期商业银行主要监管政策的变化与更新情况宏观监管,系统性风险,双支柱与MPA方向信贷与普惠方向地产与城投方向绿色金融方向资本管理方向公司治理与关联交易方向合规与内部控制方向案防与员工行为管理方向声誉风险管理方向利率市场化方向绩效评价方向征信管理与个人信息保护方向其他近期国内银行各类传统业务合规案例简要分析消费者权益保护及其相关思考近期合规处罚的“新”方向分享:美国的金融制裁体系分享:近年金融领域司法判决案件特点与案由分布及其对员工的启示其他分享     

添加企业微信

1V1服务,高效匹配老师
欢迎各种培训合作扫码联系,我们将竭诚为您服务