课程背景:
非财务背景的人员往往不会看财务报表,更不用说“懂”财务。但是,企业的一切管理活动都是围绕财务报表转,管理的核心就是财务管理,直接关系到企业的生存与发展。因此让所有员工,特别是管理人员,学会阅读财务报表和分析,养成财务管理思维对企业非常重要!
本课程以制造业等多个不同行业的上市公司作为标杆(对中小微企业也有非常强的借鉴意义,因为大小企业的财务报表的本质是一样的,麻雀虽小五脏俱全),对最新年报、财务报表进行解读、财务分析。
本课程老师是极少数同时拥有注册会计师、特许金融分析师的财务、金融顶尖人才,历经销售副总、投资总监、财务总监、上市公司董秘,善于从多维度全方位进行企业财务管理分析,观点独特。
课程收益:
课程时间: 2天,6小时/天
课程对象:董事长、总经理、老板、企业中高管、其他人员
课程方式:老师讲授+案例分析+学员讨论,全程互动
课程特色:
课程大纲
第一讲:财务报表框架、勾稽关系、报表制作
1. 财务报表框架
2. 资产负债表、利润表、现金流量表之间的勾稽关系
3. 资产、负债、权益、损益类科目透彻理解
4. 财务报表制作
财务报表制作实操演练:
从几乎100% 涵盖所有企业日常运作的交易中(企业股东注资、银行借贷、采购商品、购置汽车、购买股票、销售商品、管理人员工资、销售广告、办公室租金、出售股票、收回部分欠款及部分欠款收不回来、存货价格下跌、企业分红等),轻轻松松、不用任何记忆编制出资产负债表、利润表、现金流量表。同时,透彻理解企业每个日常交易对企业的财务状况(资产、负债、权益)、经营状况(收入、成本、费用、利润)、现金流状况的影响程度。
第二讲:资产负债表解读与分析
案例:某公司资产负债率 120%,如何解读该公司的资产、负债状况?如果偿还部分债务,资产负债率是上升还是下降?如果资产负债率是 70% 呢?
案例: 某公司近期需要支付大额债务,但账面资金不够,公司有哪些措施可以应付资金短缺?
案例:交易所对康美药业年报的质询:负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大,公司有何应对措施?
从康美药业公司的现有回复分析管理者的思路。应该如何“正向”处理债务危机呢?
第三讲:利润表解读与分析
案例:康佳彩电的盈利质量分析
案例:某公司现在处于亏损状态,要采取哪些措施才可能“扭亏为盈”?
第四讲:现金流量表解读与分析
案例:某公司为什么收入大幅增加,资金链却断裂?具体的现金流怎么测算?
实操演练:最新行业上市公司财务报表问答比赛
案例:半导体显示器龙头企业——京东方科技集团运营分析
1. 从财务报表和运营数据评价企业的经营表现和对未来的启示
2. 解读运营能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标
案例:从货币资金、应收账款、存货、应付账款、负债率、毛利、净利润分析评价某公司的运营表现。盈利不好是因为费用太高还是可能其他原因?
第五讲:杜邦分析法
1. 盈利能力分析
2. 运营能力分析
3. 财务杠杆分析
4. 净资产收益率的杜邦分析法——三驾马车:盈利能力、运营能力、财务杠杆
5. 盈利能力、运营能力真能分开评估还是取决于商业模式?
案例:比亚迪VS上汽集团:从盈利能力、运营能力、财务杠杆评价各自优劣及总体表现
第六讲:成本管理
1. 直接材料成本、直接人工成本、变动费用差异分析,找出原因及可能的整改措施
2. 固定费用耗费差异、闲置能力差异、效率差异分析,找出原因及可能的整改措施
3. 降低成本与费用:材料(价格、运费、供应商信用政策、耗费)、直接人工(人工效率、工资率)、制造费用(产能利用、耗费、效率)、期间费用、信用减值损失、资产减值损失、税费、全过程控制、资产周转率(应收账款周转率、存货周转率、固定资产效率)
4. 作业成本法:错误的成本分摊导致亏损的产品被误认为是盈利产品,越生产亏损越多!
5. 变动成本、固定成本:亏损的产品要不要继续生产?似乎亏损的订单接不接?
6. 相关成本、沉没成本:半成品继续加工合算吗?
7. 在关键约束资源下,该生产哪些产品?约当产量、在产品及完工产品成本核算
8. 完全成本法如何扭曲企业的决策?如何改良(变动成本法)?
案例:直接材料、直接人工标准成本的制定
案例:直接材料、直接人工成本差异分析及原因归属
案例:甲公司产品单位成本 100 元,新订单单价 95 元,是否要接受该订单?需要考虑哪些因素?
案例:某礼品公司共有收入 80 万元,成本费用90 万元,其中包括 40 万元固定费用,预计未来 25年经营状况都是如此。该礼品公司是否要继续经营?有哪些因素要考虑?
案例: 甲公司董事长对下属工厂送来的财务报表感到困惑,为什么今年收入比去年上升很多,单位制造成本、三大费用没有什么变化,但利润却下降了!是什么原因呢?
案例:某汽车集团生产 2种产品,一种产品主要由智能制造设备完成,另一种产品主要由手工加工设备完成。共有制造费用 800 万元,如何在 2 种产品之间分摊?按机器工时?按人工工时?还是按照作业成本法?哪种分摊比较合理?错误分摊方法对企业运营的影响?
第七讲:本量利分析与销售定价策略
1. 盈亏临界点销售量、销售额
2. 保利销售量、销售额
3. 销售定价策略:变动成本法、完全成本法、市场分析法
案例:加盟品牌服装店的盈亏平衡点及保利润点分析
案例:甲公司对计划内订单按全部成本费用加成定价法,对计划外订单按变动成本加成定价法。
计划内和计划外的产品单位售价如何确定?背后的理念是什么?
第八讲:全面预算管理
1. 零基预算与增量预算、固定预算与弹性预算、定期预算与滚动预算
2. 经营预算:销售预算、生产预算、采购预算、人工成本预算、制造费用预算
3. 专门决策预算、财务预算(含现金及融资预算)
实操演练:编制资金预算(含经营预算、专门决策预算及财务预算)
第九讲:营运资金管理
1. 经营性资产、经营性负债
2. 宽松与紧缩投资策略、保守与激进融资策略、资金错配问题
3. 现金、应收账款、存货、应付账款管理
4. 存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期、现金周转期
5. 边际贡献、息税前利润、经营杠杆系数、财务杠杆系数、联合杠杆系数
6. 企业主要税收种类及税负管控
案例:广汽集团VS中国联通:财务战略分析
案例:供应商提供的现金折扣是否接受?什么条件下可以接受?需要考虑的因素有哪些?
案例:公司具有很高的经营杠杆系数、财务杠杆系数意味什么?如何计算经营杠杆系数、财务杠杆系数?
第十讲:投资、融资决策
1. 筹资成本分析与选择:短期资金 VS长期资金、内部融资 VS 外部融资、债务融资 VS 股权融资,企业如何抉择?优先融资理论、资本成本比较法、每股收益无差别点分析
2. 投资需要考虑的因素有哪些?资金成本直接作为折现率的误区在哪?
案例:物业公司推出物业管理费优惠方案的投融资分析
——物业公司推出小区业主一次性缴纳每12个月物业管理费可以免1个月物管费
1. 从业主角度分析:方案是否有吸引力?愿意接受一次性最多缴纳多少个月物管费?有什么风险要考虑?
2. 从物业公司角度分析:推出此方案是否合理?物业费一次性缴纳月数需要“封顶”吗?
案例:宁德时代的股权激励方案的利弊分析