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刘光耀:企业估值与投研

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课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 银行金融

课程编号 : 16571

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适用对象

企业董事、监事、高管、各分子公司负责人、审计、财务、风控人员等负责人。

课程介绍

【课程背景】

随着资本市场的发展,对企业的价值评估越发的重要,企业的估值反映企业业绩和赢利水平,而是反映投资者对企业的态度和对证券市场的信心;同时,参照企业的选择有较大的主观性。同行业的企业在资产规模、业务组合、增长潜力和风险程度上存在很大的差异,周期性波动也会造成估值的不同结果。因此掌握企业估值方法可以更好地进行企业资本运营。

【授课时长】

1天,根据需求调整内容

【课程收益】

全面了解估值的方法及类型;

全面掌握不同估值方法的优缺点;

全面掌握不同估值方法的应用环境;

全面掌握风险控制的逻辑及方法;

【授课对象】

企业董事、监事、高管、各分子公司负责人、审计、财务、风控人员等负责人。

【课程特色】       

独特的讲课技能和风格:理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化; 对课件及案例进行精心设计,逻辑严密,构思巧妙,把法律知识融入到生活社会现象;讲课风格生动风趣,寓教于乐;充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟,课堂气氛轻松活泼,摆脱了纯讲理论的刻板模式,取得了较好的效果。

第一单元  企业估值

  1. 企业价值
  2. 企业价值创造
  3. 商业模式与企业价值
  4. 企业生周期与企业价值
  5. 企业为何估值?-估值的基本逻辑
  6. 价值模型
  7. 基本面决定价值,价值决定价格
  8. 公司估值的方法
  9. 相对估值法
  10. 绝对估值法
  11. 公司估值-相对估值法
  12. P/E估值法
  1. 市盈率(P/E)的计算公式
  2. 每股净利润的确定方法。
  3. P/E估值法的逻辑 
  4. P/E估值法的优缺点:
  5. P/E估值法的适用性 
  1. P/B估值法 
  1. 市净率或市账率(P/B)的计算公式:
  2.  P/B估值法的优缺点: 
  3. P/B估值法的适用性 
  1.  EV/EBITDA估值法
  1. 概念和公式
  2.  EBITDA的详细运用 
  3. EV/EBITDA的优缺点:
  4. EV/EBITDA法的适用性: 
  1. PEG估值法 
  1. 公式:
  2. PEG指标的内涵 
  3. PEG指标的用途 
  4. PEG法的适用性 
  1. P/S估值法 
  1. P/S (Price-to-sales ratio或市销率)公式
  2. P/S估值法的优缺点 
  1. EV / Sales估值法 
  1. EV/Sales(市售率)的公式:
  2. EV / Sales估值法的优点 
  3. EV / Sales估值法的投资应用 
  1.  RNAV估值法(重估净资产)
  1. RNAV计算公式:
  2. RNAV估值法估值法的投资应用 
  3. 公司估值-绝对估值法
  4. 股利贴现模型
  5. 自由现金流量
  6. 贴现模型
  7. 期权定价法 

第二单元  投研

  1. 如何了解产业
  2. 产业趋势
  3. 行业格局
  4. 行业特性
  5. 行业立基
  6. 行业研究方法
  7. 第一种是资料研究法。
  8. 第二种是调查研究。
  9. 第三种是比较研究。
  10. 第四个是归纳演绎。
  11. 行业研究框架

行业历史概括

  1. 行业界定
  2. 行业分类:
  3. 行业演变
  4. 行业周期

行业现状

  1. 产业链的分析: 
  2. 法律法规
  3. 市场分析
  4. 市场竞争
  5. 技术发展
  6. 商业模式
  7. 关键成功要素

行业未来趋势 6个维度进行考量:

  1. 产品革新
  2. 技术创新
  3. 营销革新
  4. 大厂商的进入或者退出
  5. 技术秘密的转移扩散
  6. 政府政策、法规的变化

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【课程背景】随着资本市场的发展,对企业的价值评估越发的重要,企业的估值反映企业业绩和赢利水平,而是反映投资者对企业的态度和对证券市场的信心;同时,参照企业的选择有较大的主观性。同行业的企业在资产规模、业务组合、增长潜力和风险程度上存在很大的差异,周期性波动也会造成估值的不同结果。因此掌握企业估值方法可以更好地进行企业资本运营。【授课时长】1天,根据需求调整内容【课程收益】全面了解估值的方法及类型;全面掌握不同估值方法的优缺点;全面掌握不同估值方法的应用环境;全面掌握风险控制的逻辑及方法;【授课对象】企业董事、监事、高管、各分子公司负责人、审计、财务、风控人员等负责人。【课程特色】       独特的讲课技能和风格:理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化; 对课件及案例进行精心设计,逻辑严密,构思巧妙,把法律知识融入到生活社会现象;讲课风格生动风趣,寓教于乐;充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟,课堂气氛轻松活泼,摆脱了纯讲理论的刻板模式,取得了较好的效果。第一单元  企业估值企业价值企业价值创造商业模式与企业价值企业生周期与企业价值企业为何估值?-估值的基本逻辑价值模型基本面决定价值,价值决定价格公司估值的方法相对估值法绝对估值法公司估值-相对估值法P/E估值法市盈率(P/E)的计算公式每股净利润的确定方法。P/E估值法的逻辑 P/E估值法的优缺点:P/E估值法的适用性 P/B估值法 市净率或市账率(P/B)的计算公式: P/B估值法的优缺点: P/B估值法的适用性  EV/EBITDA估值法概念和公式 EBITDA的详细运用 EV/EBITDA的优缺点:EV/EBITDA法的适用性: PEG估值法 公式:PEG指标的内涵 PEG指标的用途 PEG法的适用性 P/S估值法 P/S (Price-to-sales ratio或市销率)公式P/S估值法的优缺点 EV / Sales估值法 EV/Sales(市售率)的公式:EV / Sales估值法的优点 EV / Sales估值法的投资应用  RNAV估值法(重估净资产)RNAV计算公式:RNAV估值法估值法的投资应用 公司估值-绝对估值法股利贴现模型自由现金流量贴现模型期权定价法 第二单元  风险与风险分类风险的定义风险表现的不确定性损失表现的不确定性风险和危险的区别风险的分类按形成的原因划分自然风险社会风险经济风险技术风险政治风险法律风险按风险涉及的范围分类系统风险非系统风险按风险的性质划分纯粹风险:投机风险:按投资主体的承受能力划分可接受风险不可接受风险按风险内容划分直接风险间接风险市场风险信用风险清算风险流动性风险信誉风险操作风险 
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【课程收益】全面了解企业经营的本质与逻辑全面了解产业周期演变对企业的影响全面了解人口结构变化对企业的影响熟练掌握战略设计的关键成功要素熟练掌握商业模式设计的方法掌握运用创新方法提高企业竞争能力全面了解企业高效运营的方法掌握运用社群和新媒体进行营销创新【培训讲师】刘光耀【课程时间】6小时(6小时/天)【课程对象】企业董事长、公司董事、监事、总经理、人力资源总监、财务总监等。【课纲内容】企业发展的逻辑与影响因素企业的成长逻辑一个企业存在的价值和理由是什么?企业成长与发展的内在认识逻辑影响企业发展的重要因素经济周期产业周期技术周期企业周期资本周期影响企业战略的重要因素战略的产业思维企业的战略选择类型战略创新企业商业模式与创新企业商业模式的设计商业模式的定义和本质商业模式的5大核心战略商业模式的5大逻辑商业模式的创新商业模式创新面临的8大挑战商业模式创新的5大驱动力商业模式创新的4大方向商业模式创新的12种形式商业模式的6大核心要素商业模式的实施价值链价值链管理运营职能价值链管理目标价值链管理系统企业高效运营组织优化企业发展的组织演变战略与组织的配置小组讨论:我们需要什么样的组织?流程优化案例:生产流程优化小组讨论:本企业的生产流程优化设计资本优化案例:某企业的投资融资模式小组讨论:本企业的资本如何运用供需优化案例:企业如何创造需求?小组讨论:本企业的需求创造竞争优化案例:竞争还是竞合?小组讨论:本企业的上下游客户如何整合激励优化案例:利用股权激励提升企业运营效率小组讨论:本企业的机制存在哪些需要改善?价值塑造与精益管理价值塑造价值逻辑资源分类与整合精益管理精益管理定义精益原则与体系精益管理的价值核心精益管理体系提质增效与管理创新供应链战略价值供应链的管理如何设计高效的供应链?供应链和产品的类型和特征基于产品的供应链设计基于上下游客户的供应链设计战略地图在价值管理的应用社群营销和新媒体营销社群管理公域与私域朋友圈与微信群社群营销新媒体新媒体特点新媒体打造新媒体营销社群与新媒体融合如何种草如何浇水如何收割如何裂变如何持续裂变如何进行激励

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