【课程背景】
随着资本市场的发展,对企业的价值评估越发的重要,企业的估值反映企业业绩和赢利水平,而是反映投资者对企业的态度和对证券市场的信心;同时,参照企业的选择有较大的主观性。同行业的企业在资产规模、业务组合、增长潜力和风险程度上存在很大的差异,周期性波动也会造成估值的不同结果。因此掌握企业估值方法可以更好地进行企业资本运营。
【授课时长】
1天,根据需求调整内容
【课程收益】
全面了解估值的方法及类型;
全面掌握不同估值方法的优缺点;
全面掌握不同估值方法的应用环境;
全面掌握风险控制的逻辑及方法;
【授课对象】
企业董事、监事、高管、各分子公司负责人、审计、财务、风控人员等负责人。
【课程特色】
独特的讲课技能和风格:理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化; 对课件及案例进行精心设计,逻辑严密,构思巧妙,把法律知识融入到生活社会现象;讲课风格生动风趣,寓教于乐;充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟,课堂气氛轻松活泼,摆脱了纯讲理论的刻板模式,取得了较好的效果。
第一单元 企业估值
- 企业价值
- 企业价值创造
- 商业模式与企业价值
- 企业生周期与企业价值
- 企业为何估值?-估值的基本逻辑
- 价值模型
- 基本面决定价值,价值决定价格
- 公司估值的方法
- 相对估值法
- 绝对估值法
- 公司估值-相对估值法
- P/E估值法
- 市盈率(P/E)的计算公式
- 每股净利润的确定方法。
- P/E估值法的逻辑
- P/E估值法的优缺点:
- P/E估值法的适用性
- P/B估值法
- 市净率或市账率(P/B)的计算公式:
- P/B估值法的优缺点:
- P/B估值法的适用性
- EV/EBITDA估值法
- 概念和公式
- EBITDA的详细运用
- EV/EBITDA的优缺点:
- EV/EBITDA法的适用性:
- PEG估值法
- 公式:
- PEG指标的内涵
- PEG指标的用途
- PEG法的适用性
- P/S估值法
- P/S (Price-to-sales ratio或市销率)公式
- P/S估值法的优缺点
- EV / Sales估值法
- EV/Sales(市售率)的公式:
- EV / Sales估值法的优点
- EV / Sales估值法的投资应用
- RNAV估值法(重估净资产)
- RNAV计算公式:
- RNAV估值法估值法的投资应用
- 公司估值-绝对估值法
- 股利贴现模型
- 自由现金流量
- 贴现模型
- 期权定价法
第二单元 投研
- 如何了解产业
- 产业趋势
- 行业格局
- 行业特性
- 行业立基
- 行业研究方法
- 第一种是资料研究法。
- 第二种是调查研究。
- 第三种是比较研究。
- 第四个是归纳演绎。
- 行业研究框架
行业历史概括
- 行业界定
- 行业分类:
- 行业演变
- 行业周期
行业现状
- 产业链的分析:
- 法律法规
- 市场分析
- 市场竞争
- 技术发展
- 商业模式
- 关键成功要素
行业未来趋势 6个维度进行考量:
- 产品革新
- 技术创新
- 营销革新
- 大厂商的进入或者退出
- 技术秘密的转移扩散
- 政府政策、法规的变化