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张宇:中国企业海外投资经营风险管控--- 境外投资陷阱与风险控制体系

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课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 投融资

课程编号 : 4432

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适用对象

董事长,高级管理者,及相关企业运营人员

课程介绍

【课程对象】董事长,高级管理者,及相关企业运营人员

【课程时间】1天(6小时/天)

【课程背景】            

当一家中国企业决定投资一家境外的企业的时候,在股权转移,经营接管的过程中,可谓是风险重重,稍有不慎,便会有后患无穷的结果.

张宇主席认为:"境外参股控股,并且实现平稳经营过渡,是一个极度风险的过程,如果我们把这种投资比作趟水过河,一旦在参与过程中出现问题,基本上投资者会直接跌倒并淹死在河里,没有再从水里爬起来的可能性."因此如何强调境外投资过程以及投后管理过程中风险防控的重要性都不为过.

当中国企业投资境外的时候,相应的风险监管体系也应该迅速地建立起来, 不同国家标准的不同, 为风险监控带来了巨大的挑战

  • 哪些境外股权投资中的错误是致命的?
  • 政策,营商环境这些外部风险不停地变化,如何在境外投资中做到"以不变应万变"
  • 如何对新控股企业达到随心所欲的全面控制
  • 那些股权投资中看不见的风险如何发现,怎样把控?
  • 当风险不可消除的情况下,如何取舍?
  • 中国企业在境外的机构,在投资完成后, 如何最大限度地避免风险?
  • 中国企业在境外投资完成后, 如何保证企业运营的平稳,高效?

这些是境外大规模投资中,最核心的问题,它们决定了投资人能否达到自己参股和控股想要达到的目的.

IFC集团的董事执行主席张宇,将和大家分享他的第一手经验,在国际金融中心香港,主持过多起复杂大型并购项目,主持过海外著名的雷士照明,亚热备份软件,Schrodinger并购重组,并成功将企业送入美股和港股的他,会和大家讲述境外股权投资,并购控股过程中那不为人知的深层智谋和无处不在的风险,使企业在投资的过程中,避开那些致命的失误,完全渡过这条横在所有投资家面前的凶险河流,绕开一个个让投资人血本无归的陷井,安全到达对岸.

投资人在完成境外投资后,经营新投资的企业的过程中, 如何系统性地建立起风险防范的机制,和如何规避初期经营过程中的巨大风险,张宇主席将给出华尔街高层投资家独特有效的经验和方案

【课程收益】

  • 学员将理解如何用全新的眼光审视投资
  • 学员将理解国际最先进的投资理念
  • 学员将会理解如何从全盘,从最高层洞悉投资的实质
  • 学员将了解国际优秀投资专家是如何操作股权投资,他们的老练和实战的智慧,也可以一窥华尔街投资家的社交圈和人脉扩展方式
  • 学员会得到只有在大型金融企业高层才能体会到的金融理念和知识
  • 学员将学会如何识别致命的投资风险,并提高对投资理解的层次.
  • 学员将理解初期接手被投资境外企业的风险点
  • 学员将理解如何逐步确立对被投企业的控制及风险化解
  • 学员将从投前,投中,投后三个方面了解境外投资独特的方式和风险管理模式

【课程特色】

本课程以前一直在新加坡和香港,纽约等资金中心授课,而且在中国学员在投资股权过程中,都成功地规避了本应承受的风险,是一门在国际投资圈中的经典高级课程,尽管学员都是身经百战的企业家和公司管理者,但他们几乎一致地认为本课程的知识点和经验点过多,需要认真消化和长期思考才能基本掌握.

本课程在投后管理,及被投企业在境外运营中规避风险的方面,集中了当今世界上最先进的管理经验,主讲的张宇老师在其多年的成功境外投资并购重组的过程中,参与了众多大型企业的重组后治理,业绩骄人.

本课程会包括精彩的实例, 这些实例都是张宇老师在十余年投资管理过程中, 亲身经历过的第一手经验的总结, 作为国际大型金融集团的管理人和董事, 这些经验对于中国企业境外投资的过程中避免风险和抓住机遇,具有极高的实用价值及宝贵的借鉴意义.

【课程对象】董事长,高级管理者,及相关企业运营人员

【课程时间】1天(6小时/天)

【课程大纲】

一、控制力的源泉是什么?

1、定义你自己的势力范围

2、控股和控制是两回事

3、一家企业最好的部分是怎么被窃取的

4、被投企业的失控状态

二、投资控股后,成为了别人的奴隶?

1、董事会与公司章程的风险

  • 可怕的否决权
  • 董事们的背景-看不见的纽带
  • 阴影中的巨人们
  • 公司章程中的游戏法则

 

2、公司利润的巨幅缩减

  • 隐藏在财务报表中的风险
  • 表外资产是重灾区
  • 投资家是怎样看待企业是不是赚钱的
  • 企业赚钱 不等于 购买这家企业的人会赚钱
  • 投资人,你知道自己在养活多少人吗?
  •  
  • 案例:某国当地最大的化工集团收购案-挥之不去的恶梦

三、法律风险-对投资人的定点清除?

1、法律解释权的妙用,黑色,白色和可爱的灰色.

2、突如其来-潮水般的诉讼-他们来自哪里?

3、看不见的手,来自于你想像不到的高度

4、避免无力的抗争-越狱犯是没有好结局的.

5、分谤-如何保护自己

6、看清被投企业的每一份合同,看清合同上的每一个字

7、合理与合法同样重要

案例:中国某企业印尼苏门答腊造纸厂收购案-你根本无法立足的境地

四、突然消失的客户,突然出现的债主

1、不可不做的客户动机分析

高明的投资者是怎样看待被投企业客户的?

2、隐形的债务,防不胜防的陷井

  • 无法被评估的隐身债务

拆分重组,你这样保护自己

案例:某国某大型铝生产企业收购案-拆分重组规避债务的神操作

五、纷纷离去的员工,为什么他们要走?

1、你需要知道被投企业的员工到底有多少收入,到底能得到什么,又有多来部分来自于你将拥有的企业?

2、谁是业务骨干?谁可有可无?

3、你不能靠自己来阻止员工的流动.

4、提升控制能力

六、银行那些事

、必须杠杆的理由

2、被投企业主要交易银行-不得不面对的故人

3、融资的变数-保护你的资金链

4、资本圈的真面目

境外投资-投后企业过程管理

1、接手企业管理的原则

2、平稳推行的风险控制模式

3、人力及财力资源分配

实例:世界上最大的风险投资企业-日本软银的投后管理

实例: 世界上最大的资产管理公司-华平投资的投后管理

风险评估委员会制度

风险防控制度的落地

实例:世界上最大的资产管理公司-华平的风控落地经验

  1. 应对可以产生的管理风险
  2. 应对可能的隐性风险
  3. 边际成本精讲
  4. 边际成本与势力范围-价值评估的基石-精讲
  5. 评估误区及正确的评估流程
  6. 避免重大的评估及风险控制原则及实操
  7. 采购权和人事权的过渡过程-如何保持稳定
  8. 被投企业成本的巨大波动
  9. 内部治理-积弊的革除(精讲)
  10. 调整企业运营的方针和政策
  11. 标准化的风险控制过程

七、总论-保护自己的投资

、利益的再分配

2、企业适应性改造

3、平衡-这是投资游戏的通关方式

张宇老师的其他课程

• 张宇:硬科技领域投资
【课程对象】董事长,高级管理者,所有参与投资的人员【课程时间】3天(6小时/天)【课程背景】            在硬科技投资已经成为社会热点的时候,大量的资本如潮水般涌入了高端科学领域,过度的投资热情使得投资项目的估值水涨船高,在受到巨大追捧的同时,以AI,芯片等为代表的科技领域,在蕴含着巨大机遇的同时,也饱含着诸多投资的问题及注意事项.一个成功的高科技领域投资者,总是会冷静地观察问题,果敢地作为重要决策,在投资过程中,经验丰富且冷静沉着的投资界专家的指导是必不可少的.硬科技公司的估值为什么会这样波动巨大?投资过程中需要考虑的因素太多,有没有相关的原则可以遵循?项目过程的进展并不均匀,如何多项目有序进行?什么是硬科技产业投资中最重要的环节,该如何把控?如何做到投前有序,合约严谨,投后不乱?硬科技投资需要在投前,变更和投后做什么样的特别工作?常驻员工和外聘专家该如何统一管理配合,如何控制管理成本和效率?如何保证被投企业的估值一直保持稳定投资方该如何制约被投企业的行动方向?在没有控股权的情况下,投资方该如何有效制约并防止管理层在研发以外的不恰当行为?该如何在最恰当的时机,创造变现的机会?国内及境外的上市之路该如何进行? 这些问题是每个硬科技投资项目中都会出现的问题,投资界普遍认为,随着被投企业的规模和监管层级扩大,操作投资的难度会呈几何级数上升,如何管理和控制整个投资过程就成了投资公司运营过程中最重要的事情之一。 IFC集团的董事执行主席张宇,有着十几年的企业并购经验,他是日本软银集团在亚洲的代表之一,有着丰富的硬科技企业投资经验,他主持过包括雷士照明,亚势备份软件,Schrodinger制药等诸多大型投资项目及后续的资本运作和上市的过程,并参与过数十例软银集团在亚洲的高科技并购案例,几乎负责了软银集团Vision Fund在亚洲的所有融资活动.通过众多的实例,他将与我们分享大型硬科技投资过程中的资源管理,资本运作,投资避险等诸多方面的实际经验和策略,帮助企业解决投资中的管理混乱,隐患不断的困局。 【课程收益】学员将理解最重要的硬科技投资中,被投企业管理制度-观察员制度学员将学会如何分析被投行业在整个产业链的位置学员将学会如何动态地为被投企业估值学员将学会如何严密地把控硬科技投资易变的价值及市场位置学员将学会如何严密地把控投后管理环节学员将了解专业的投资专家如何在不控股的情况下有效控制高科技企业的发展方向学员将重点理解多方合作的管理原则.学员将会大型投资过程中的流程控制.学员将通过实例了解到整个投资的过程和风险点的控制.学员将初步理解对被投企业保持影响的方式.学员将理解投资过程中的内控环节。学员将了解整个硬科技企业变现的过程特点学员将学会投资过程中资源的有序调配。【课程特色】本课程一直以来,在美国和香港等金融中心,作为投资高级管理课程,深受高层管理阶层的欢迎和重视.普遍被认为最适合于高级管理人员的必修课程,是投资管理专家业务水平的试金石. 主讲的张宇老师,在香港执业期间,在此方面经验丰富,业绩骄人,主导了诸多大型高科技公司的投并购及资本运作过程.他致力于推广这门在欧美被极端重视的课程,将多年的实际经验,结合中国企业的特性,对精髓进行了完美的诠释,一经推出,便受到了学员,特别是有志于投资TMT,大健康,AI等新兴产业的企业热情欢迎和高度评价,学员普遍认为:这门课程令他们耳目一新,他们了解到了以国际最先进的投资企业-软银为代表的大型投资集团,是如何管理,组织大型产业投资的过程,并如何进行相关的资本运作和被投企业管理的。【课程对象】董事长,高级管理者,所有参与投资的人员【课程时间】3天(6小时/天)  【课程大纲】第一天 硬科技大型投资的策略(精讲) 如何有效地为为被投企业估值边际成本估值-精讲势力范围的重要性-精讲竞争情况分析-精讲收购策略制定-资本结构收购策略制定-人材结构及管理层结构收购策略制定-股权结构收购策略制定-控制机制收购策略制定-融资及资本出口收购策略制定-资本运作方案收购策略制定-监控体系收购策略制定-风险防控及应急预案收购策略制定-背对背方案 第二天 硬科技大型投资项目管理实例:日本软银集团的项目管理方式全介绍-精讲 内容扩展:1.分级式SPV项目管理利用SPV融资的管理利用SPV把控核心技术和人员利用SPV分割表内和表外资产投资过程中利用SPV隔离风险的管理SPV实现资产保护和股权影响的方式分级SPV的资本运作方式 项目管理-多次定级法不同项目的资源分配优先原则根据现金预案设定人力资源上限投资经理人负责制成立投前审批团队为项目第一次定级-原则项目初审的原则和资源分配尽调前的二次定级-原则尽职调查的人力资源分配尽职调查的陷井-初步讲解(后续章节详解)根据尽调结果的第三次定级-原则投中人力资源管理和分配投中各方配合-以法律团队为核心的组织原则(重点)投后定期分级原则投后管理的人力资源分配 课程中将使用如下案例:中国某大型科技企业收购某TMT企业中国某大型科技企业收购某AI语音识别企业 某大健康企业的融资对赌协议漏洞中国某大型科技企业的上市进程失败及相关后果 第三天 硬科技产业的投资实操硬科技产业投资-投前的甄别利益相关方分析表外的秘密数据盲点的调查潜在成本缩减估算潜在利润估算被投企业所在地域评估融资空间的评估势力范围的确定 尽调过程被投企业人力资源成本重新估算被投企业核心技术市场价值重新估算被投企业潜在法律风险重新评估被投企业潜在成本重新评估被投企业股权影响重新分析被投企业财务及经营状况重新分析尽调的陷井 3 大型产业投资投中管理-如何保证投资权力和收益董事会的影响对运营过程的影响终极原则:法制不如人制-观察员制度(精讲)对赌协议的风险防范对人事权的影响 投后管理及精彩案例 投后管理财务篇控制住合适的债务水平保证被投企业经营处于资本市场的热点区域资产减值的控制 投后管理-资本运作篇边际成本的游戏通胀预期下资本市场追求的各项指标分析保持高估值的操作上市及上市前的准备工作 精彩案例:中信证券收购开诚电器的投后管理案例腾讯收购酷我音乐后的投后管理案例亚势备份的软件的投后管理-上市融资之路雷士照明的B轮投资及上市网易云音乐的融资方案及上市资本的奇绩-Shrodinger分子制药的扩股及上市-一年百倍的增值 总结:大型产业投资的难度和收益点        
• 张宇:商业银行利率市场化的布局
第一章:利率市场化带来的新机会(3hours, half day)一.利率市场化后带来的新的业务模式 A.从香港摩根大通(JP Morgan HK)的成功讲起1.存款利率的多样化-因需求确定利率和周期的模式2.贷款利率-根据业务属性和具体周期确定时间曲线利率的模式3.商业银行利润的爆发-新信贷群体的开发 B.套利类业务的兴起1.高存款利率下的流动性质押2.地域间的存款差的形成3.贸易中的套利模式 C.利率市场化下的银证结合模式1.证券质押业务-银证结合模式的基础2.银行-资产管理公司-投行3.差价合约4.证券类融资模式的应用5.几何基数增长的利润率6.银证结合模式带来的衍生业务 D.利率市场化下的商业保理融资1.信用证下融资2.专业领域的合作模式 E.利率市场化下的供应链金融1.如何委托专业公司进行市场开发2.供应链融资模式的利率确定方法3.时间节点与利率.4.产融结合模式  二.利率市场化的商业操作模式F.从边际成本谈商业银行的获利模式变化1.边际成本对商业银行发展的决定性作用2.边际成本与银行利率的关系3.平衡风险加权(风险权重)与利率的关系-新模式4.如何根据边际成本实现银行业务的高速发展-摩根大通模式  G.中国人民币国际化与利率市场化1.人民币国际化对利率市场化的要求2.中国央行的多目标混合管理模式 H.通胀预期下的中国商业银行与利率市场化1.疫情下的经济政策和央行调控2.高隐性通胀下商业银行的发展策略探究3.高通胀是世界普遍现象4.通胀-产品价格-风险-周期-利率 第二章: 利率市场化带来的挑战与监管难点(3hours, half day)A. 利率市场化对风险评估体系的冲击1.风险监控成本的控制2.多元化信贷模式下的宏观风险把控3. 风险评估模型的建立及相关参数的调整4.真风控的实现5.人工智能在多元化信贷场景中的成功应用6.大数据时代-利率市场化-创新金融7.例:军备定单式的信贷模式8.时间线下的风险控制特点 B.美国及香港等金融中心对贷款利率的监管变化1.综述2.美国模式3.香港模式4.新加坡模式  C.LIBOR,LPR利率的形成机制以及商业银行操作模式变化1.LIBOR的形成机制2.LPR的形成机制3."参考利率+利润点"模式下的银行操作模式的优缺点及挑战4.利率市场化后,如何在利率波动中保持主动 D.中国商业银行利率并轨的经验和问题1.利率并轨的难度2. 中国银行业的成功经验3. 经济振荡中的问题 E.利率市场化对金融衍生品类的影响.1. 融资成本的剧烈变化所导制的风险2. 灵活的利率方案-快人一步3. 灵活的清算方案-杜绝风险 F.从各国政府的角度看利率市场化的必要性1. 利率市场化的必然性2. 财政和利率市场化的关系3. 市场化资源分配4. 利率市场化对控制通胀的具大作用5. 政府的一盘大棋与商业银行的一盘小棋6. 各方的平衡  G.利率市场化的终极目的1.经济发展的真正受益方2.受益方与市场调控3.信心-经济发展的最大动力4.雨露均沾的金融体系5.平衡的艺术 总结陈词 
• 张宇:全球联动征税和资产保护 ---即将到来的海外征税避税圣经
【课程对象】高净值人群【课程时间】1-2天(6小时/天)【课程背景】            随着CRS报告制度的确立施行,国民的海外资产也进入了政府的监控视野,大数据和税务程序的大范围推行,使境外资产避税这个话题成为了很多拥有海外资产的人群最紧急的课题,庞大的境外资产该如何应对汹涌而来的征税大潮呢?境外资产政府到底了解多少?什么样的避税是最完美的?根据现在的政策形势,什么样的资产组合最为适应?境外帐户与离岸帐户的区别到底在哪里?境外避税地的选择,有什么高深的考虑没有?有什么办法,能最低限度地保护自己的资产隐私。 这些是关系到每个拥有境外资产的人最重要的话题IFC集团的董事执行主席张宇,有着十几年的财富管理经验,他管理着世界上最大的金融合约交易平台IFC,和亚洲地区最大的私人银行业务,他的客户包括了国内和国际华人圈中最富有的人士。2017年,张宇老师推出了他的畅销书《全球联动征税和资产保护》,刊印4版,深受业界人士欢迎和好评,张宇老师会结合中国的实际情况,和目前国内国际最先进的避理念,向我们讲述在大征税时代的资产保护和资产组合的原则和方法。【课程收益】学员将学会通过交叉控股和分级控股保护财产隐私的方法学员将理解境内境外联动征税的机制学员将学会如何判断征税启动的时机学员将学会CRS报告制度的具体细节学员将学会使用信托,基金会等方式进行避税和商业活动的初步原则【课程特色】2017年,张宇老师发行了他的作品《全球联动征税和资产保护》,一经推出,便受到了读者的强烈欢迎,刊印四版,成为当年的畅销作品。本课程是根据这本畅销书而设立的,因为拥有完整的教材和理论体系,学员们都感觉到资料完整,学习体验非常立体,效率高。很多中国国内的企业家会专程来到新加坡和香港,听取这门课程,大型私人财富机构,如瑞银,摩根大通等,都将这门课程安排入了他们对自己客户的培训当中。 主讲的张宇老师,作为原书的作者,将亲自讲解原著中的内容,并根据国内最新的政策形势进行改良,使本课程的实用性更加完美。【课程对象】高净值人群【课程时间】1-2天(6小时/天) 【课程大纲】 资产的所有权结构是资产保护的核心资产控股的股权结构详解交叉控股详解分级控股详解资产结构的关键因素资产结构的巧妙应用实例:三星控股的股权结构实例:苹果公司5%所得税率的实现-三明治式结构 现代信托信托的避税功能详解信托的商业控制功能详解资产和权利的关系-信托的终极转换机制信托的巧妙应用领域实例:信托控股的资本游戏实例:信托避遗产税案例分享 CRS详解本国政府如何知道你在境外的资产?CRS汇报详解CRS的弱点和不全面性CRS下的避税攻略国际势力范围与CRS权限 实例:境外超过100万美元,依然可以隐身的企业家们实例:境内境外联动的税收体系如何运作? 税务公民什么是税务公民?税务公民的变更技巧节税中的操作-加比规则的巧妙应用   全课总结:全球联动征税下资产处理的原则和优先级别      

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