做企业培训,当然要找对好讲师!合作联系

蒲雁:新形势下国有企业投融资专项培训

蒲雁老师蒲雁 注册讲师 165查看

课程概要

培训时长 : 2天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 投资理财

课程编号 : 23681

面议联系老师

适用对象

国有企业高管、董秘与财务总监、城投公司高管、相关从业人员等

课程介绍

课程背景:

十三五以来,随着国有企业改革的不断深化,特别是2020年开始的国有企业三年改革行动对国有企业未来发展提出了更多的要求。三年国企改革行动提出:“国有企业改革要先加强监管、防止国有资产流失…要按照以管资本为主加强国有资产监管的要求,依法依规建立和完善出资人监管权力和责任清单,重点管好国有资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全。”

同时,对未来中国国有企业市场化投资基础设施类项目、地方政府平台公司参与基础设施投资运营释放了积极的信号,在资产证券化ABS、基础设施REITs的快速发展和PPP模式盘活闲置资产、推动养老、消费、保障性租赁住房的发展,社会资金参与到城市更新、TOD建设和国有资产处置等方面拓展了诸多可能性。

本课程《新形势下国有企业投融资专项培训》主要分析国有企业投融资常见问题和解决思路,在讲授国有资本运作逻辑基础上为学员详细解析当前国有企业投融资的模式;再从国有资本运营视角出发,详细解读企业如何利用好投资、融资、管理实现存量资产盘活、参与不同项目的资本运作方式、业务整合的模式与方法。

课程收益:

■ 从宏观经济趋势解读分析,让学员熟悉政府投融资现状和实操;

■ 熟悉当前国有企业投融资业务实操能力;

■ 掌握存量资产盘活的模式方法与路径;

■ 掌握存量资产盘活的资产证券化操作流程;

课程时间:2天,6小时/天

课程对象:国有企业高管、董秘与财务总监、城投公司高管、相关从业人员等

课程方式:理论讲授+案例解析+课堂讨论

课程大纲

第一讲:宏观经济解读与政府投融资现状分析

一、中国宏观经济解读与分析

1. 新时代中国特色社会主义现代化经济体系的新规律

2. 新旧增长动能的转变带来的投融资体系变革

二、中国投融资市场格局变化

1. 去杠杆背景下从间接融资到直接融资的转变

2. 以资本市场为核心的金融工具助力创新驱动

3. 投融资工具在支持企业发展与产业转型升级中的应用

三、政府投融资的现状、问题和趋势

1.城镇化建设投资引发地方政府隐形债务危机及化解

2.政府预算收支过度以来土地财政

3.政府投资向社会资本投资转变

4.投资增值模式向运营模式转变

5.投资运营与资产增值保值当下投资项目谋划的主题

案例分析:新时代中国特色社会主义现代化经济体系的投资机会解读

第二讲:政府投融资与金融机构征信合作解析

一、政府投融资管理目标与原则

1.依法融资原则

2.规模适度原则

3.结构合理原则

4.成本效益原则

5.时机得当原则

二、政府投资实操解析

1.政府投资模式、企业投资模式关联及区别解析

1)政府投资-政府投资条例

i.预算内资金投资直接下达

ii.地方政府专项债券-政府投资的合规债务性融资

2)企业投资-企业投资项目核准和备案管理办法

2.政府投资实际操作流程

1)政府投资的资金筹措与支出流程

2)政府投资的审批制度

3)政府投资项目谋划要点与风险管理

d)政府投资条例对于投资企业的利好与风险

3.企业投资项目核准和备案操作流程

1)企业投资项目的资金筹措

2)企业投资项目与政府投资项目的资金往来两大途径:补贴和采购

三、政府融资渠道和金融机构合作方式解析

1.融资渠道

1)内部筹资渠道

2)外部筹资渠道

2.与金融机构合作方式

1)直接融资模式与间接融资模式

2)股权融资模式与债权融资模式

3)公募融资模式与私募融资模式

3.融资资金结构设计

1)融资比例

2)适用节奏

3)各类保函

4)期限、资金错配、流动贷款

4.融资成本:利息、手续费、存款

5.增信措施:保证、抵押质押、保险、支持类函件

6.限制条件

1)资本金穿透与认定

2)资金监管与归集

3)预算管理与付费

7.项目融资具体工具使用与使用条件、比例

1)商业银行贷款、政策性贷款

2)直租、售后回租

3)保险基金、养老基金、产业基建

4)资产证券与公募不动产投资信托基金(REITs)

第三讲:创新投融资模式实操解析

1.基础设施不动产公募REITs产品结构及发行要求

案例解读:中金普洛斯仓储物流REITs

2.地方政府专项债券资金申报与使用

案例解析:交通基础设施、能源类、生态环保、民生

3.BT模式的由来于在经济建设中的意义

案例解析:平台公司回购合规合法

4.BOT模式的缘起与现实意义

案例解析:BOT模式与特许经营结合

5.EPC模式、EPC+F模、EPC+F+O模式

案例解析:EPC模式合规但EPC+F模式灰色操作、适用领域

案例解析:中国电建瓯江口产业集聚区基础设施投资与建设

6.EOD、ABO模式与片区开发案例解读

案例解析:保定市主城区城中村连片开发ABO项目创新

7.一二三级联动与金茂的览秀城项目

案例解析:金茂国开金融重庆璧山与梅溪湖项目

8.投资模式创新本质逻辑与监管逻辑本质

第四讲:存量资产盘活实操解析

  1. 存量资产盘活的作用与意义

1.提高固定资产与基础设施领域资产的流动性

2.为基础设施投资提供资金来源

3.鼓励社会资本更好参与到固定资产投资领域

4.防止地方政府新增隐性债务

二 重点领域和地理区域

1.重点盘活存量规模大、收益好、具有增长潜力资产

2.统筹盘活与改扩建有机结合

3.有序盘活长期闲置但有较大开发利用价值的项目资产

4.推动建设任务重、投资需求强、存量规模大、资产质量好的地区

5.地方政府债务较高、财政收支平衡压力大的地区

6.五大城市群内部的都市圈区域

三、存量资产盘活的模式之ABS与类ABS

1.ABS资产证券化的框架

2.基础资产:现金流集中度和现金流稳定性

3.主题资质:股东背景,经营状况,财务状况

4.交易结构:破产隔离,现金流支付机制,增信措施,信用出发机制,交易结构风险

5.基础设施收费权ABS

6.棚改/保障房ABS

7.CMBS/CMBN

四、存量资产盘活的模式之基础设施不动产公募REITs

1.基础设施REITs的市场审批及参与主体

1)省级发改委

2)中国证监会

3)沪深证券交易所

4)证券业协会

5)基金业协会

6)中证登

2.公募REITs的申报流程

1)项目入库阶段

2)项目入围阶段

3)发行上市阶段

4)基础设施REITs的项目筛选(什么样的项目能做REITs?)

5)公募基金+ABS”的交易结构

6)基础设施REITs的增信措施

7)基础设施REITs的退出安排

案例解析1:中金普洛斯REIT

案例解析2:东吴苏园产业REIT

五、存量资产盘活模式之TOT模式

1.确定实施机构:

产权所有人,行业主管部门,资产评估确定资产价值,国资委、财政局、专业资产评估机构

2.入库

3.采购社会资本

4.成立项目公司

5.签订资产转让协议

1)支付转让费用

2)TOT项目合同

3)职工安置协议安排

6.受让相关资产/经营权

7.执行

案例解析:德阳市人民政府文化体育设施TOT项目

案例解析:太原市北郊污水处理厂TOT项目

蒲雁老师的其他课程

• 蒲雁:私募股权基金及投资实务
课程背景:一提起私募股权投资基金,大家可能第一个想到的就是高回报,的确,动辄百倍甚至千倍的回报,让私募股权投资基金也被称为资本市场皇冠上的明珠,从传统美元基金IDG、KKR到近几年在国内风生水起的私募大佬红杉、高领,私募基金在近些年来受到的关注越来越多,尤其在经济逐步转型、整体增速开始放缓,产业结构不断升级转换的过程中,私募股权投资基金一方面为实体经济的发展注入了非常重要的资本力量,另一方面其高回报也越发受到高净值人群以及机构客户的青睐,成为了这类群体资产配置中必不可少的一个部分。那么,有一组数据啊也能反映出私募股权投资基金在整个资本市场上的地位,截至到目前为止,在科创版上市的企业中,有近九成的公司在发展过程中曾经获得过私募股权投资基金的投资,由此可见,私募基金的重要程度。无论未来您是在企业里,代表公司作为融资方对接私募投资机构,还是去私募基金从业,都能够从本次课程中收获你所希望得到的内容。本课程《私募股权基金及投资实务》主要分析企业融资的主要问题,私募股权基金运作模式与操作要点,同时针对目前热门的并购基金,产业基金进行深入讲解与案例分析,构建企业或金融机构对私募股权基金产品的体系化学习课程,尤其对正要与私募机构进行投资合作的企业尤为值得参考和学习。课程收益:■ 全面解读私募股权基金的运作逻辑,了解行业发展及未来趋势■ 学会从概念原理到发行落地,全面了解私募股权基金募投管退操作流程■ 通过投资工具与风险管理评价,掌握证券资产化产品的投资分析方法■ 帮助企业建立多元化融资思维方式,打开资本视野,长足发展课程时间:2天,6小时/天,小计12小时课程对象:企业董事长、总裁、接班人、上市公司总经理等高层管理者、各地城投公司高管、公司董秘与财务总监、课程方式:专题演讲+案例剖析+情景学习课程大纲第一讲:企业融资概览讨论:什么是融资?为什么要融资?——税收与融资一、直接融资与间接融资1. 直接融资:结构化融资,发行债券,发行股票等2. 间接融资:银行贷款,信托贷款,私募基金等二、常规模式与创新模式1. 资产负债表1)资产负债表——债权融资2)损益表——股权融资2. 现金流量表——资产证券化(新型债务融资工具)三、私募股权基金对企业融资的影响分析1. 增加企业融资渠道2. 赋能企业经营3. 改善企业财务报表四、私募股权基金与其他融资方式比较1. 短期融资券2. 企业债权3. 银行贷款4. IPO5. 定向增发第二讲:私募股权投资在中国的发展一、三个里程碑1. 萌芽期:1992年-2008年:以美元基金为主导2. 起步期:2009年-2014年:人民币基金投资活跃度提升3. 发展期:2015年至今:行业规模快速扩大,竞争加剧二、中国市场概况1. 行业我规模持续扩大,管理人员迅速增加2. 优胜劣汰加速,行业迎来“排位赛”3. 人民币基金募资难情况延续三、未来发展趋势1. 竞争更加激励,行业发展集中度2. 产业基金为主要方向,聚焦科技赛道案例:深创投-政府引导基金、中外合作、委托管理基金、战略合作基金、信托基金等第三讲:私募股权基金的实务一、法律主体1. 公司制私募股权基金2. 信托制私募股权基金3. 有限合伙制私募股权基金——三种法律主体优劣势分析二、基金管理人治理结构1. 公司制:双重征税结构2. 信托制:以委托人为核心的信托合同架构3. 有限合伙制:谁来执行合伙企业事务——三种治理结构优劣势分析三、募投管退1. 基金募集:公司制,信托制,有限合伙制2. 基金投资:一般流程,企业估值,估值调整,对赌条款3. 基金投后管理:增值服务,参与企业管理,危机处理和控制4. 基金退出:IPO,境外上市重组架构设计,兼并收购,股权回购,清算退出案例:深圳高新投资大族激光案例:联系弘毅投资先声药业第四讲:私募股权基金投资实务要点一、企业发展阶段与私募股权基金1. 初创期:VC创投基金2. 成长期:PE基金3. 成熟期:并购基金,产业基金二、投资要点1. 项目筛选:商业模式评估,管理团队评估,收益风险评估2. 项目全面分析:宏观环境,行业与市场分析,竞争格局分析,发展规划3. 项目尽职调查:法律尽调,财务尽调,商业尽调4. 企业估值:相对估值法,绝对估值法,资产基础法5. 对赌条款:估值调整条例案例:蒙牛:完美对赌案例:太子奶:黯然出局三、退出要点1. 公开上市:境内IPO,境外IPO2. 境外上市重组架构设计:经典红筹,买壳上市3. 兼并收购4. 股权回购5. 清算退出案例:境内IPO;同州电子案例:境外IPO:盛大网络案例:用友软件收购英孚思为第五讲:并购基金——基于传统兼并收购模式,并购基金的优势分析——并购基金作为创新交易工具的运用与价值——并购基金SPV的主体法律形式比较分析一、并购基金的分类、盈利模式等相关问题1. 并购基金的不同发起形式与运作模式2. 并购基金的募集方式与增信形式3. 并购基金的退出路径与盈利模式4. 并购基金设计过程中的法律问题分析二、并购基金实务操作之支付工具分析1. 现金支付的优劣势分析1)现金支付与融资支持体系的薄弱2)标的高估值形成的并购支付约束2. 股份支付的优劣势分析1)周期长、要求高、时间掌控力较弱2)股份支付与体外孵化项目的矛盾与解决3. 现金+股份的综合分析1)并购重组中引入第三方的必要性2)并购基金在并购重组的介入模式三、并购基金实务操作之对赌1. 股权投资中的对赌与回购有效性问题分析2. 并购重组中的业绩对赌与补偿机制研究1)并购重组中的“强制性对赌”条款2)对赌中的补偿条件、金额与模式——关于并购重组中的双向业绩对赌问题分析关于并购重组中的“超额对赌”问题:超额业绩奖励的模式与规范案例:弘毅收购江苏的一家玻璃企业案例:三一重工联手中信产业基金收购德国混凝土泵生产商普茨迈斯特的100%股权第六讲:产业基金一、产业基金特点1. 募集方式:五大特定机构投资人2. 募股权基金比较3. 产业引导基金推动产业升级4. 产业基金在中国的发展前景二、产业基金的应用与创新发展(应用场景)1. 地方政府与国有企业的产业基金模式2. 应用产业基金进行企业并购与创新升级3. 产业基金在项目投融资中的有效应用4. 产业基金推动科技创新与产业进步的模式案例:渤海产业投资基金案例:城市基础设施产业基金
• 蒲雁:全面解析融资租赁资产评估
课程背景:本课程《全面解析融资租赁资产评估》详细解读融资租赁业务的全流程操作及评估过程的风险管理等问题,针对三大资产评估的方法之市场法,收益法,成本法进行深入讲解和分析,从整体上对资产评估形成清晰明确的评估思路和实操应用,同时,针对国有资产评估的特殊事项进行深入分析和政策解读,紧跟当前政策指引和评估要求,更好地将资产评估与实际工作结合起来,提高相关工作人员的职业技能和评估分析经验。课程收益:■ 熟悉融资租赁业务的的全流程操作和评估关注要点,风险管理等;■ 熟悉融资租赁评估的主要方法和应用前提,主要参数,计算要点和审核重点;■ 掌握国有资产评估的最新政策文件和重要评估要素;课程时间:0.5天,3小时课程对象:上市公司总经理、董秘与财务总监、相关从业人员、课程方式:理论讲授+案例分析课程大纲第一讲:融资租赁概览一、主要业务模式及评估要点1. 直接融资租赁2. 经营性租赁3. 售后回租4.财务报表及税收相关问题二、评估流程及关注要点1. 信息收集及客户拜访2. 现场尽调3. 报价单与报价政策4.项目信用审核5.合同谈判,审批及签约6. 签约要求7. 项目付款审批及执行三、融资租赁风险管理1.租赁交易结构的法律问题2.融资租赁项目风险审查3.融资租赁项目的信用风险4.增信措施5. 租后管理和租赁物管理等问题6. 监管指标,法律责任,经营性合规建议等第二讲: 融资租赁业务评估方法市场法1.应用前提2.可比因素3.具体方法解析案例分析:上市公司比较法和交易案例比较法二、 收益法1.应用前提2.货币时间价值2.收益额,折现率,期限等要素3.具体方法解析案例分析:不动产价值之收益法三、成本法1.应用前提2.重置成本计算3.贬值:实体性贬值,功能性贬值,经济性贬值案例解析: 机器设备类之成本法四、资产基础法1.评估范围的确定2.中长期股权投资3.具体方法解析4.结论的合理性分析5.局限性案例解析: 企业价值之资产基础法五、 看懂企业财务报告1. 资产负债表,利润表,现金流表勾稽关系2. 会计政策理解3. 合并财务报表的原则4. 关联方披露5. 非调整事项的会计处理六、 财务评价分析和预测合理性1.偿债能力分析2.获利能力分析3.运营能力分析4.杜邦分析法5.预测的定量方法及合理性:销售,成本,利润等第三讲: 国有资产评估审核要点一、 国有资产评估基本事项1.国家出资企业与履行出资人职责2. 国有资产产权登记3. 国有资产产权转让、企业增资和资产转让4. 上市公司国有股权管理5. 金融企业国有资产产权登记管理,转让,增资扩股二、 国有资产评估关注要点1.资产评估的适用范围2.资产评估结果有效期届满的认定3.资产评估结果的运用4.未按规定进行资产评估的后果三、 主要资产类别评估审核要点1.机器设备类2.不动产类3.无形资产4.企业价值案例解析:三大主要评估方法在主要资产类别评估的应用解析四、 其他相关问题1. 《公司法》修订对资产评估的问题解析2.《关于优化中央企业资产评估管理有限事项的通知》2024年1月文件1)明确八类可以不进行资产评估的情形2)健全完善数据资产等资产交易流转定价方式案例分析:数据资产评估实例
• 蒲雁:全面解读2024年宏观经济和两会政策
课程背景:2024年两会具体内容是什么呢?未来经济发展又有哪些新方向?国家制定的相关政策是如何引导经济发展和产业优化升级?2024年的投资机会在哪里?本课程《全面解读2024年宏观经济和两会政策》目的主要是让学员熟悉和掌握2024年宏观经济发展趋势和两会政策的重点内容和发展方向,帮助学员及时了解中央经济发展的投资机会及趋势,以及2024年各行各业在新兴产业赛道的投资机会,并能够与学员的业务实践结合起来加以分析和运用,更好地助推工作。课程收益:■ 掌握两会之经济发展目标与工作任务■ 了解宏观经济形势,掌握货币政策与财政政策的方向■ 掌握当前经济发展下,防范化解风险的重点内容■ 掌握供给侧之扩大内需的核心内容■ 掌握新兴产业分析的发展趋势,新质生产力的具体内容课程时间:1天,6小时课程对象:企业总裁、各级领导、公司中高管人员,投资者、金融机构从业人员课程方式:讲师授课+互动讨论课程大纲第一讲:2024年宏观经济展望一、2024年国际宏观经济展望1. 海外通胀演绎,继续影响全球经济走向2. 全球经济衰退风险下,美联储或面临政策困境二、2024年国内宏观经济展望1. 货币政策方面,将继续“稳中求进”,宽松有度2. 财政政策方面,强调“底线”思维下“加力提效”——内需拉动是推动经济及资产估值回升的关键3. 投资增速与效益并进:新基建和新经济投资增速,投资效益提升4. 进出口改善:出口缺口补齐,进口保持稳中增速讨论:2024年,你认为中国经济发展趋势?有哪些可关注的产业?三、2024年资本市场投资机会分析(四个角度)1. 内需拉动下的“二次房改模式”和“新汽车产业2. 0版升级”2. “碳中和,碳达峰”下的绿色新能源发展3. “国家安全”体系和能力现代化推进下的军事安全和科技安全4. 养老产业发展下的新机遇案例分析:1)当前全球投资机会分析:确定性资产的投资2)低估值&高股息&高现金流核心资产:巴菲特增配“日特估”3)广义实体资产(主要为商业地产和基础设施):挪威政府全球养老基金增配新能源基础设施。第二讲:两会之经济发展目标与工作任务解读一、经济发展总体要求1. GDP增速目标5.5%左右2. CPI同比 3%左右3. 人民币汇率合理均衡水平4. 居民收入与经济增长基本同步二、就业1. 就业政策方向2. 城镇新增就业3.城镇登记失业率4.农村减贫人口5.居民收入增速与城镇新增就业提升课堂讨论:你如何看待2024年就业形势?三、通胀目标与货币政策1. 维持价格水平预期目标避免货币政策失效2. 适当放松货币政策四、工作任务排序1. 新质生产力2. 科教兴国3. 扩大内部课堂讨论:对比美国当前经济形势,就经济发展与通胀目标进行分析第三讲:两会之货币政策与财政政策解读一、宏观政策要形成合力1. 增强宏观政策取向一致性为工作重点2. 非经济政策纳入宏观政策取向一致性评估二、财政政策仍然扩张1. 3%赤字率不代表紧缩2. 广义赤字率提升3.考虑价格因素实际赤字率或高于3%4. 超长期特别国债显著体现财政逆周期扩张三、稳健货币政策灵活适度且精准有效1. 总量和结构双重调节2. M2预计在10%左右匹配5%左右的经济增长3.央行继续降准降息配合财政政策协同发力课堂讨论:降准降息后对投资,居民的消费等有何影响?第四讲: 两会之防范化解风险解读一、房地产新发展模式1.标本兼治化解房地产风险2. 商品房和保障性住房双管齐下共同发力3. 对不同所有制房企合理融资需求一视同仁给予支持二、新型政府债务管理机制1. 全口径地方职务监管监测体系2. 推进地方融资平台转型3. 重点发展产业:粮食,水利,能源,储备体系,网络数据安全,供应链稳定等课堂讨论:你认为房地产还是投资偏好的选择之一么?第五讲: 两会之供给侧之扩大内需解读一、居民消费仍然重视供给侧1.培育发展新新型消费:数字消费,绿色消费,健康消费等2.稳定扩大传统消费3.优化消费环境4. 消费者收入与经济增长同步二、扩大有效投资1.重点投资方向:科技创新,新型基础设施,节能减排降碳,民生经济等2.着力稳定和扩大民间投资课堂讨论:你认为哪些方面可以进行投资和消费?第六讲:两会之新质生产力解读政策脉络梳理相关政策会议及事件重点布局1)推动产业链供给链优化升级2)积极培育新兴产业和未来产业3)深入推进数字经济新发展二、产业链供给链优化升级1.不断增强产业链和供应链的韧性和竞争力2. 推动传统产业高端化,智能化,绿色化转型3.加强产业链关键核心技术国产替代能力三、新兴产业和未来产业解读1.八大战略新兴产业1)新一代信息技术2)生物技术3)新能源4)新材料5)高端装备6)新能源汽车7)绿色环保及航空航天8)海洋装备2. 六大未来产业1)未来制造2)未来信息3)未来材料4)未来能源5)未来空间6)未来健康3.深入推进数字经济创新发展1)制定支持数字经济高质量发展的政策2)开展人工智能+数字产业3)制造业数字化转型4)中小企业数字化赋能专项活动5)平台企业发挥创新,增加就业,国际竞争的能力6)健全数据基础制度7)适度超前建设数字基础设施,构建全国一体化算力体系课堂讨论:贵司在数字化进程中如何进行布局?

添加企业微信

1V1服务,高效匹配老师
欢迎各种培训合作扫码联系,我们将竭诚为您服务