蒲雁：构建高效能企业投融资管理

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课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 投资理财

课程编号 : 23667

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适用对象

各地城投公司高管、投融资相关从业人员、公司董秘与财务总监、基金从业人员、银行投行部、信托相关从业人员等

课程介绍

课程背景：

经济全球化和市场化融合越来越深度，同时全球疫情和经济整体下行，很多企业经营面临巨大挑战和困境，新形势新环境下企业需要不断寻求融资、更优资本结构、提升公司价值，掌握金融市场最新政策信息和融资工具和融资策略，防范投资风险不断提升公司价值。

随着金融改革和新兴产业新形势的不断发展，各大企业的投资方式和投资工具不断丰富和多样化，企业在公司投资评价、企业价值、风险控制和财务管理等方面仍然有很多提升和改善的空间。同时，新形势下企业融资也有新机遇和新格局，过去很多企业普遍采用以信贷为主的间接融资工具，然而在近期“两会”报告中关于金融体制改革的内容明确指出，未来企业要进一步提升直接融资比重。因此，越来越多的企业需要适应并使用基于权益融资的直接金融工具与资本市场工具，也是私募股权基金投融资的主要应用方向。

本课程《构建高效能企业投融资管理》主要分析企业常见投资工具及投资评价的问题，风险管控，同时针对融资工具与融资策略的创新模式进行深入探讨，详细解读企业，尤其是当前形势下最具代表性的城投公司，央企国企建设单位等投融资现状与问题探讨，让学员更全面，更深刻地理解投融资业务的基本逻辑和国内政策及金融工具的实际操作。

课程收益：

■通过学习，从思维方式到落地让学员全面了解企业投融资分析工具和系统方法；

■通过专业工具训练让企业深入思考自己企业的融资策略和优化资本结构；

■通过学习私募股权基金，帮助企业建立多元化投融资思维方式；

课程时间：1天，6小时

课程对象：各地城投公司高管、投融资相关从业人员、公司董秘与财务总监、基金从业人员、银行投行部、信托相关从业人员等

课程方式：专业内容讲授+案例剖析+情景学习

课程大纲

第一讲：企业投资管理与风险评价

一、正确认识公司投资

1.投资逻辑解析

2.自上而下分析法

讨论：公司投资到底看什么？

二、公司投资分析模型

1.资金的时间价值

2.企业现金流量分析

3.企业资本结构

企业价值模型：绝对价值模型，相对价值模型，基础资产法模型

三、公司投资决策策考虑的因素

1.全部投资收益指标

2.资本金投资收益指标

3.各个投资方资本金收益指标

考量方法：NPV净现值法，财务内部收益率，投资回收期

四、投资项目风险评价

1.敏感性分析

2.风险因素分析

五、投资项目综合评价

1.投资方案必选：独立型方案，互斥型方案

2.参数考量：时间类参数，融资相关参数，收益相关指标，评价标准类指标

案例分析：某头部房企集团区域公司投资策略解读

第二讲：企业融资管理与创新融资工具

一、企业融资对企业价值的影响

讨论：什么是融资？为什么要融资？——税收与融资

1.直接融资与间接融资

2.从资产负债表的角度看融资

二、融资模式解析

1.扩表的方法：同时影响资产负债表的两边

2.不扩表的方法：供应链融资

3.出表隔离的方法：资产证券化

三、创新型融资模式

1.资产证券化

1）资产证券化基础解析

2）国资产证券化的主要模式与增信方式

3）资产证券化工作流程

2.REITS

1）RITS基础解析

2）RITS结构：公募+ABS

3）REITS实操的注意事项

案例分析：华邦银泰城资产证券化发行CMBS7.7亿元

四、企业融资风险管理

1.内部风险分析与外部风险分析

1）内部：负债规模，负债利息率，负债期限结构

2）外部：经营风险，资产流动性，金融市场

2.风险措施与风险管理

1）外部增级

2）内部增级

3）风险应对方法

五、当前形势下城投公司和典型企业融资分析

1.城投公司融资现状

1）政策解析：35号文《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》

2）从“重主体”向市场化“主体信用+项目风险”转变

3）未来融资新风向：公共基础设施，城中村改造，保障性住房

2.城投公司融资工具

1）债券：境内城投债，城投境外债，特殊再融资债券

2）信托资金：非标债权化解

3）供应链融资：保理，融资租赁，

4）债权：债权拍卖，债权融资计划，AMC参与化债的债权，

案例分析：江苏省近期城投平台公司监管措施解读

3.工程建设企业融资分析

1）金融政策解析：

10月《关于规划建设保障性住房的指导意见》国发【2023】14号解读

10月31日中央金融工作会议解读

2）业务发展方向解析：

大型央国企工程建设企业：主要将精力“保交楼”等项目；

电投、能建、电建等能源电力施工单位：新能源及储能大发展项目；

房建、基建、城投控股的工程建设企业：城市更新与城中村改造项目；

3）工程建设企业融资工具：

商票，信用贷，工程保函，供应链融资，保理，融资租赁，F+EPC，资产证券化等

案例分析：某市保障房资产证券化发行10.5亿元

第三讲：私募股权基金

一、私募股权投资基金

1.中国股权投资发展历程及现状分析

2.私募股权投资的市场分析

二、私募股权基金运作模式

1.募投管退机制：资金募集，项目投资，投后管理，基金退出

2.收益分析：管理费，门槛收益，激励绩效

3.设立形式：公司制，有限合伙制

三、私募股权基金投资实务要点

1.投前分析：项目寻找的要点

2.投中过程：项目筛选机制

3.尽职调查：商业尽调，法律尽调，财务尽调

4.企业估值：绝对估值法，相对估值法，

案例分析：疫情后时代，私募股权基金投融管退展望

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• 蒲雁：2024年水利行业投资展望: 课程背景：全球经济整体复苏态势下，水利行业未来有什么样的发展趋势和投资机会？水利产业也是我国新能源行业寻找第二增长曲线的重要市场机遇。在这个机遇下，如何开展投资呢？本课程《2024年水利行业投资展望》目的主要是让学员熟悉当前水利行业的全球发展趋势，以及帮助学员及时了解最新的的投资机会，初步掌握水利行业各个细分领域的发展趋势和头部公司的发展情况，同时掌握当前形势下抽水蓄能板块的投资机会，了解投资逻辑和分析方法，与学员的业务实践结合起来加以分析和运用，更好地助推工作。课程收益：■ 了解宏观经济形势，掌握当前水利行业全球发展趋势和国内现状，学习分析基本思路；■ 掌握水利行业的投资机会和风险分析，了解最新发展方向，更新企业投资战略；■ 掌握当前抽水蓄能板块的现状和发展趋势，了解投资机会；课程时间：1天，6小时课程对象：企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、投资者、相关行业从业人员课程方式：讲师授课+互动讨论+案例分析课程大纲第一讲：宏观经济及水利行业分析一、2024年国内宏观经济展望1. 货币政策方面，将继续“稳中求进”，宽松有度2. 财政政策方面，强调“底线”思维下“加力提效”——内需拉动是推动经济及资产估值回升的关键3. 投资增速与效益并进：新基建和新经济投资增速，投资效益提升4. 进出口改善：出口缺口补齐，进口保持稳中增速二、水利产业政策文件解读1.《国家水网建设规划纲要》2035年基本形成国家水网总体格局2. 建设目标：系统完备，安全可靠，集约高效，绿色智能，循环通畅，调控有序三、水利行业属于国家安全基建范畴，稳投资扩内需作用显著1. 国家安全：防洪，供水，粮食安全，2. 稳投资，扩内需：水利发电，航道港口，渔业水利，农田水利工程，四、国债投资聚焦水利方向，“十四五”水利投资规划保持高速趋势1. 水利建设资金投向结构较为稳定，防洪与水资源工程为重点领域2. 地方资金主导，专项债，社会资本等多元融资方式提供支撑课堂讨论：贵司在水利行业中参与了哪些领域的建设？第二讲：水利产业细分领域详解一、大型重点水利工程1. 大型水利工程聚焦防洪，水资源，水土保持及生态等，2. 央企国企占据主导市场地位，规模大，周期长，资质要求高3. 代表企业分析：中国电建，中国能建，中国交建，中国中铁，安徽建工，甘咨询二、水电1. 水电投资存在波动，关注雅鲁藏布江下游水电开发2. 抽水储能有望实现快速增长3. 双寡头格局，中国能建与中国电建合计占据90%以上市场份额三、农田水利1. 灌区投资增长显著提速，短期节水改造需求预计维持高位2. 项目单体规模小，市场格局分散3. 中长期，高标准农田，农业节水等增长有望驱动灌区投资持续加码4.多模式开拓农田梳理运营业务，数字水利生态逐步完善四、城镇给排水1. 给排水管道规模稳步提升，管网升级提振后续投资2. 城镇化率提升有望带动用水需求增长3. 污水处理体系持续完善，官网提质升级带动相关投资上行4. 代表企业：新兴铸管，青龙管业，深水规院案例分析：粤水电：广东水利水电龙头，工程施工和清洁能源双主页发展五、水利行业投资风险分析1.政策落地不及预期风险2．水利基建投资下滑风险第三讲：水利行业之抽水蓄能详解全球抽水蓄能发展分析大力发展可再生能源成为全球共识保障能源安全和促进能源转型方面作用显著发挥调节作用支撑新能源大基地规划建设4 中国高质量发展格局初步形成抽水蓄能全流程分析详解发展规划开发组织勘察设计项目核准建设管理运营管理三、中国抽水蓄能发展展望1.项目管理进一步加强2．以需求为导向的发展趋势3．新增项目纳规工作进一步规范4．工程前期阶段勘察工作管理深化5．机组研发制造效能提升6.信息化数字化建设7. 电站与环境和谐发展案例分析：中国电建抽水蓄能规划设计

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