文辉玲：“一利五率”指标导向下的经营质量提升

课程背景： 

近年来，为推动中央企业加快实现高质量发展，国资委不断加强经营指标引领，探索建立了中央企业经营指标体系，而且央企高质量考核指标体系，一直是动态调整的，一利五率指标调整的底层逻辑是什么？需要微言大义，管间窥豹，透过现象抓本质，深刻理解一利五率其中变化的奥妙：高质量的本质没有变，侧重点在于经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，没有墨守陈规，有些方面放宽，有些领域增加合理负债的空间，以利于拉动投资；防止风险的焦点更准了，譬如现金流的问题。

创业很艰难、守业很艰辛、发展很艰苦，企业做大做强更需要精耕细作。企业发展的核心问题是生存问题，而生存的关键在于企业的经营管理和财务管理。一名优秀的管理者，不仅拥有出色的业务能力，同时还应具备优秀的财务管理能力。那么在经营管理过程当中，到底什么样的财务分析能让管理者发现问题、并及早解决问题？什么样的财务分析方能让投资人做到心中有数，未雨绸缪，并能真正提升助力业务发展？有控则强、失控则弱、无控则乱，内控意识薄弱、风险管理机制不够完善，内控的好坏直接影响企业的效能！如何不让企业陷入一分钱难倒英雄汉的资金困境，如何将成本管理的创新思维融合到公司的战略、管理和执行的每个环节？掌握企业经营数据和财务报表的分析，理解隐藏在数据背后的企业经营信息是每个管理者都需要思考的问题和必备的一种技能。

该课程旨在让参与培训人员具备财务思维和财务意识，以及经营风险意识，加强与提升财务管理能力，强化现金流管理，提高资金运作效率，降低成本增强效益，从业务和财务角度出发，综合运用财务报表和运营数据来分析企业的实质经营状况，把握分析要点，精准找出企业问题所在，为决策者和投资人提供信息支持。懂运营、谋战略、作决策，让财务管理真正帮企业实现价值提升！

课程收益：

【精准决策】掌握数据的分析方法，提高企业决策质量，降低决策风险，在数据中找问题，在问题中找方法

【业财融合】让业务部门和财务部门由业财分离变成业财融合，让财务深入业务为业务赋能，让业务掌握财务知识为管理加分，一起助力企业发展

【案例实操】通过案例结合企业现状，展示如何做好一利五率指标解读分析与内部控制，通过实际经典案例，学会多维度思考管理

【熟练应用】学习掌握财务商业底层逻辑，熟练运用相应的工具方法举一反三，真正学以致用，创造出财务运营管理价值

授课时长：1天，6小时/天

授课对象：企业董事长、总经理、中高层管理干部、财务及部门负责人

授课方式：讲师讲授+案例分析+小组讨论+实操演练，要求全员参与

授课风格：业务语言+诸多案例诠释重要知识点（深入浅出）

课程模型：

课程大纲

第一讲：企业管理者必备的财务经营思维

一、互动环节导入导引：

利润增长模型

收入增长

成本降低

收入增长VS成本降低难易程度？

模型工具预测：收入VS成本预测对利润的影响

互动环节启示：开阔全局视野支持业务决策

科学数据做出决策判断

数据透析企业经营本质

多视角重判断、精计算

互动环节启示：用数据说话

财务深入业务为业务赋能

业务探究财务为管理加分

财务业务信息三位于一体

二、管理者必备的财务经营思维

企业经营财务风险的十大表现

资产负债率居高不下，无力偿还到期债务，且无重组计划；

关联企业之间转让资产、债务担保、转移资金等使资产灵活性降低；

现金流入结构不合理、收益质量差、营业现金不足，现金流量入不敷出；

资产运营效率低，应收账款和存货大量积压，周转率下降；

营业收入发生萎缩，依靠关联交易或虚构销售收入来弥补；

利润结构不合理，大量来自政府补贴，费用支出增加，税负较高；

多元化经营处理不好，投资方向不明确，多样化经营处理欠妥；

不动产投资额巨大、购建周期过长，用短期融资支持长期资产；

缺乏基于提高企业核心竞争力和基于提高资产报酬的财务策略；

税务筹划不当，税负过重，出现错计、漏缴，违规被罚款。

解读：十大经营财务风险与一利五率 考核指标之间的关系

解读分析：一利五率指标考核调整背后的底层逻辑及经营导向

一利五率考核指标的底层逻辑

利润总额

净资产收益率（ROE）

营业收现率

研发投入强度

全员劳动生产力

资产负债率

营业现金比率VS营业收现率指标变化的经营导向：（提升经营质量）

不要没有收入的合同

不要没有利润的收入

不要没有现金流的利润

启示：管理者识别企业经营风险提升经营质量的五维视角

第二讲：一利五率指标导向的经营质量提升

1．把脉问诊盈利能力－不赚钱的企业是不道德的（分析利润指标和利润表）

1）轻松理解净资产收益率(ROE)指标

透过ROE理解企业赚钱的商业之道

杜邦分析法拆解三种商业模式

杜邦分析法的四大核心指标

案例讲解：商业背后的底层逻辑：现金流生意经

应收账款管理（别人欠的钱）

存货/资产周转（运营效率提升）

应付账款（欠别人的钱：6月1号新规解读）

模型工具展示应用：资金管理驾驶舱－业务手中的三环管理

总结：透彻理解商业世界需要财务思维

案例讲解：透过ROE指标深层次剖析企业的经营状况作好经营决策

模型工具展示：杜邦分析模型剖析问题根源、预测未来场景应用

2．把脉问诊营运能力－货如轮转方能财源广进

库存周转指标解读

应收账款指标解读

案例讲解：某企业的反其道而行，突破常规财务思维

举一反三案例剖析：库存存货分析所折射的实际管理问题

通过数据发现实际管理问题

深挖问题背后的真正原因

对症下药，提出解决办法及管理措施

进行效果检验，优化与完善管理过程

案例总结：财务运营分析的PDCA四步曲闭环管理

思考启示：从结构优化到范式转移，突破常规财务思维模式

思考启示：财务运营分析从不同维度折射分析出怎样的实际管理问题

深度思考：一个企业保持低库存的好处与高库存风险

模型工具展示应用：库存测算分析模型解决企业管理问题

案例讲解：应收账款的风险管理与催收技巧

2）利润表的解读思路与方法（肌肉运动：经营效绩单－静中生动）

从结果着手，先看结果再找原因

重点看盈利情况

利润表的4大局限性

分析增长能力

案例解读：某企业利润表巨亏说明企业的盈利能力差吗？

3．把脉问诊发展能力－持续经营靠什么（研发投入强度）

1）判断公司盈利持续性标准

重要客户是否稳定

利润是否靠主业

主营产品是否属于淘汰类范围

是否靠税收优惠或财政补贴吃饭

是否靠重要商标、专利等吃饭

案例解读：某昔日霸主不靠主业靠投资的战略反思

4．把脉问诊偿债能力－债务常常成为压垮公司的最后一根稻草（人的躯体：经营平衡表－把握好度）

1）透过资产负债表看企业经营风险

通过截面，诊断企业是否贫血

企业的新陈代谢是否正常

资产的变现能力和流动性是否太差

企业的债务负担是否超重

2）管理者应知应会的融资指标、客商信用评价标准

从资产负债表看公司风险偏好

相关指标的简易理解

案例解读：如何轻松读懂企业资产负债表

5．把脉问诊现金流－不陷入一分钱难倒英雄汉的境地（血液循环：经营循环表－谨防暴雷）

1）透过现金流看企业经营风险

经营获得的现金流是立身之本

经营活动企业造血功能

投资活动企业换血功能

筹资活动企业输血功能

企业现金流的八种情况分析

2）导致企业资金链断裂的五大核心原因

经营性现金流缺乏

固定资产投资过大

过多库存积压滞销

应收账款逾期过多

过多的短期借款

3）如何作好现金流的管理

激活现金流的日常经营之举

激活现金流的长期规划之措

案例讲解：某上市企业资金链断裂的前因后果

案例讲解：做资金使用管理的指挥官而非消防员

案例讲解：谨防业财之间资金管理严重脱节

案例讲解：某商业奇才的圭臬商业理念现金流生意经

管理工具展示：资金预测管理工具

案例探讨及成果落地：如何做好企业的资金链的守护神