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蒲雁:企业投资项目评价与可研报告

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课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 招商引资

课程编号 : 23691

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适用对象

各地城投公司高管、企业财务人员、企业投资条线人员、金融机构投资分析人员

课程介绍

课程背景:

经济全球化和市场化融合越来越深度,同时全球疫情和经济整体下行,很多企业经营面临巨大挑战和困境,新形势新环境下企业需要不断寻求更加优良的投资方式和投资工具,企业在公司投资评价、企业价值、风险控制和财务管理等方面仍然有很多提升和改善的空间。同时,企业在市场竞争加剧的不断变换中更加优化自身的投资效益和风险管控,应对未来不断变幻的市场机遇和挑战。

本课程《企业投资项目评价及可研报告》主要分析企业常见投资工具及投资评价的问题,风险管控,市场调查及分析的方法,进而提高学员在投资项目(比如固定资产投资项目)可研方案方面的专业知识和技能;增强学员的调研和分析能力,以支持投资决策;提升学员在项目实施过程中的监管能力和风险控制水平,提高项目后评价水平。

课程收益:

■通过学习,从思维方式到落地让学员全面了解企业投资分析工具和系统方法;

■通过专业工具训练让企业深入思考自己企业的投资体系搭建及管理;

■通过学习可行性研究报告的编写,帮助企业建立标准及高质量的报告撰写体系;

课程时间:1天,6小时

课程对象:各地城投公司高管、企业财务人员、企业投资条线人员、金融机构投资分析人员

课程方式:专业内容讲授+案例剖析+情景学习

课程大纲

第一讲: 市场调查与分析

一、市场调查的四大内容

1.市场供给调查:行情,产品接受程度,四新应用,上下游企业

2.市场需求调查:消费市场容量,消费动机,消费行为,

3.市场营销活动调查:竞争,价格,促销,渠道,

4.市场环境调查:政治法律,经济,社会文化,社区,

二、市场调查方法

1.观察法:直接观察法,实际痕迹测量法,行为记录法

2.访问法:答卷法,谈话法,电话调查,

3.实验法

三、市场分析

1.市场分析的层次:全国市场,区域市场,专业市场

2.市场分析手段及方法:

1)市场规模估计

2)市场趋势分析

3)专家意见法(德尔菲法)

4)时间序列分析法

5)相关分析法

实操演绎:某公司开拓新业务线针对区域市场进行的市场调查

第二讲:企业投资管理与风险评价

一、正确认识公司投资

1.投资逻辑解析

2.自上而下分析法

讨论:公司投资到底看什么?

二、公司投资分析模型

1.资金的时间价值

2.企业现金流量分析

3.企业资本结构

企业价值模型:绝对价值模型,相对价值模型,基础资产法模型

三、公司投资决策策考虑的因素

1.全部投资收益指标

2.资本金投资收益指标

3.各个投资方资本金收益指标

考量方法:NPV净现值法,财务内部收益率,投资回收期

四、投资项目风险评价

1.敏感性分析

2.风险因素分析

五、投资项目综合评价

1.投资方案必选:独立型方案,互斥型方案

2.参数考量:时间类参数,融资相关参数,收益相关指标,评价标准类指标

案例分析:某公司开拓新业务线针对新项目投资解析

第三讲: 可行性研究报告

一、概述

1.报告基本介绍:目的,作用,文件依据,工作计划

2.报告基本构成:封面,摘要,目录,正文,附表,附图,

二、项目策划及基础参数选择

1.时间类参数

2.融资相关参数

3.收益相关指标

4.评价标准类指标

三、项目投资及收入估算

1.投资估算:成本,费用,税费等

2.资金使用计划

3.收入估算及资本筹措

四、投资项目财务报表的编制

1.基本报表:

1)现金流量表

2)财务计划现金流量表

3)利润表

4)资产负债表

2.辅助报表:

1)项目总投资估算表

2)建设投资估算表

3)经营成本估算表

4)投资计划及资金筹措表

5)借款还本付息估算表

3.编制报表的注意问题

五、报告的撰写

1.撰写四阶段:

1)投资机会研究

2)初步可行性研究

3)详细可行性研究

4)项目评价及决策

2. 十个主要内容:

1)投资项目概况

2)投资项目现状调查

3)市场调查和分析

4)设计方案的选择

5)资源供给条件分析

6)环境影响分析

7)项目组织机构和管理费用

8)投资计划编制

9)经济及社会效益分析

10)风险及不确定性分析:

11)结论及建议

六、可行性研究报告汇报的注意事项

实操演绎:某公司开拓新业务线针对新项目投资的详细可行性研究报告解析

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• 蒲雁:企业投资及兼并重组
课程背景:经济全球化和市场化融合越来越深度,同时全球疫情和经济整体下行,很多企业经营面临巨大挑战和困境,新形势新环境下企业需要不断寻求更加优良的投资方式和投资工具,企业在公司投资评价、企业价值、风险控制和财务管理等方面仍然有很多提升和改善的空间。同时,企业在市场竞争加剧的不断变换中更加优化自身的投资效益和风险管控,应对未来不断变幻的市场机遇和挑战。与此同时,中国产业结构正在发生调整与转型。自2015年以来,越来越多企业开始重组、整合、并购。然而,并购收购的基本动机是怎样构建的?并购基金的一般流程是如何进行的?并购过程中的估值问题、公司治理问题、业绩对赌问题……这些问题都是并购重组过程中的核心关键问题。本课程《企业投资及兼并重组》主要分析当前宏观经济环境及投资政策的解读,企业常见投资工具及投资评价的问题,风险管控,进而提高学员在投资项目和投资方案方面的专业知识和技能;增强学员的调研和分析能力,以支持投资决策;提升学员在项目实施过程中的监管能力和风险控制水平,提高项目后评价水平。同时针对企业兼并重组的实际操作学习,既能够让专业性、财务性岗位人员了解并购重组的关键性问题,也能够让非专业性学员系统化掌握并购重组的基本流程与运作模式。课程收益:■通过学习,从思维方式到落地让学员全面了解企业投资分析工具和系统方法;■通过专业工具训练让企业深入思考自己企业的投资体系搭建及管理;■通过学习,从概念原理到实操落地让学员全面了解并购重组操作流程;课程时间:1天,6小时课程对象:各地城投公司高管、企业财务人员、企业投资条线人员、金融机构投资分析人员课程方式:专业内容讲授+案例剖析课程大纲第一讲:企业投资管理与风险评价当前宏观经济解析及投资政策分析2024年宏观经济展望当前主要投资政策分析正确认识公司投资1.投资逻辑解析2.自上而下分析法讨论:公司投资到底看什么?三、公司投资分析模型1.资金的时间价值2.企业现金流量分析3.企业资本结构企业价值模型:绝对价值模型,相对价值模型,基础资产法模型四、公司投资决策策考虑的因素1.全部投资收益指标2.资本金投资收益指标3.各个投资方资本金收益指标考量方法:NPV净现值法,财务内部收益率,投资回收期五、投资项目风险评价1.敏感性分析2.风险因素分析六、投资项目综合评价1.投资方案必选:独立型方案,互斥型方案2.参数考量:时间类参数,融资相关参数,收益相关指标,评价标准类指标案例分析:某公司开拓新业务线针对新项目投资解析第二讲: 投资流程及规范性要求一、投资流程1.投资四阶段:1)投资机会研究2)初步可行性研究3)详细可行性研究4)项目评价及决策二、投资流程及基础事项1.投资项目概况2.投资项目现状调查3.市场调查和分析4.设计方案的选择5.资源供给条件分析6.环境影响分析7.项目组织机构和管理费用8.投资计划编制9.经济及社会效益分析10.风险及不确定性分析:11.结论及建议三、投资关注要点1. 项目筛选:商业模式评估,管理团队评估,收益风险评估2. 项目全面分析:宏观环境,行业与市场分析,竞争格局分析,发展规划3. 项目尽职调查:法律尽调,财务尽调,商业尽调4. 企业估值:相对估值法,绝对估值法,资产基础法5. 对赌条款:估值调整条例案例分析:蒙牛:完美对赌案例分析:太子奶:黯然出局第三讲: 兼并重组及风险管理一、并购重组的概念与分类1.并购重组的内涵与外延2.合并(兼并):吸收合并、新设合并3.收购:资产收购、股权收购二、企业并购重组的实施操作流程1.并购重组的前期准备与战略制定1)并购团队的组建2)并购战略的设计:一元化战略、多元化战略、战略转移2.甄别并筛选并购标1)关于并购标的资本结构与杠杆调节率2)关于公司经营与EBITDA增长率3)关于EV/EBITDA的倍数扩张率3.方案设计与实施1)资产定价与股权估值2)业绩承诺与补偿机制3)支付工具与杠杆收购4)公司治理与股权控制4.并购重组的后续整合1)搭建并购整合框架2)制定整合工作计划3)执行并购重组整合计划三、风险管理1.对赌机制:1)关于股权投资中的对赌与回购有效性问题分析2)并购重组中的“强制性对赌”条款3)关于并购重组中的双向业绩对赌问题分析4)关于并购重组中的“超额对赌”问题:超额业绩奖励的模式与规范2.公司治理及控制权:1)股权结构设计与控制权问题2)董事会机制与控制权问题3)并购后的整合与激励案例分析1:众信旅游购买华远国旅100%股权

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