雷勋华：境内企业香港上市实务操作

课程收益

• 掌握香港上市的4大方式
• 掌握上市应该开展的准备工作、发行架构、资金出境方案和企业估值方法
• 掌握H股上市法规依据、流程及审核要点
• 掌握红筹架构模式及其搭建方法
• 掌握法律合规的15个方面的要求及其合规方法
• 掌握财务合规的16个方面的要求及其合规方法
• 运用大量案例来帮助学员对知识点的理解

课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等

课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化

客户代表：中国能建（2期）、中广核、浙江清华长三角研究院、上海交大、浙江大学

课程大纲

模块一  香港上市概述

• 境内企业香港上市方式
• H股上市
• 红筹上市
• 存托凭证
• 第二上市
• H股模式与红筹模式对比
• 境内外上市方案选择
• 境内A股还是香港上市
• H股模式还是红筹模式

模块二  香港上市流程与发行架构

• 上市准备
• 聘请中介机构
• 制定工作计划
• 发行架构
• 发行架构的含义
• 回拨机制与绿鞋机制
• 基石投资者与锚定投资者
• 投资者解除沟通计划
• 研究报告
• 提高定价
• 资金出境方案
• 境内投资者资金安排通道
• QDII操作路径
• 企业估值
• 可比公司法
• 收益现值法

【案例分析】万达商业地产香港IPO的估值

【案例分析】××生物科技公司香港IPO的估值

模块三  H股模式

• H股上市法规依据
• 境内相关法规依据
• 香港规则体系
• H股上市流程
• 股份改制规定及流程
• 境内企业上市程序
• 境内监管部门审批的申请材料

【案例分析】泰格医药香港上市流程

【案例分析】蚂蚁集团香港上市流程

• H股上市审核要点
• 中国证监会关于H股上市审核要点
• 中国证监会常见反馈问题
• 联交所审核要点
• 联交所常见反馈问题
• 联交所审核思路

【案例分析】蚂蚁集团香港上市分析

【案例分析】飞书深诺香港上市分析

模块四  红筹模式

• 非VIE模式的红筹架构

【案例分析】嘉艺控股上市架构图

【案例分析】新兴印刷上市架构图

• VIE模式的红筹架构
• 典型架构
• 为什么要用VIE模式
• VIE协议

【案例分析】小米的红筹架构

【案例分析】中国联通的红筹架构

• 常见红筹架构搭建思路
• 换身份思路
• 两步走思路

【案例分析】SOHO红筹架构搭建思路

【案例分析】嘉士利红筹架构搭建思路

模块五  法务合规（15个方面）

• 历史沿革
• 业务合规
• 土地房产
• 37号文登记
• 10号令规避
• 关联方资金拆借
• 报告期内处罚
• 环保
• 安全生产
• 税务
• 同业竞争
• 关联交易
• 社保和住房公积金
• 知识产权
• 涉诉问题

【案例分析】将用大量案例对每个问题进行讲解

模块六  财务合规（16个方面）

• 香港上市财务要求
• 企业重组
• 企业合并
• 商誉
• 股份支付
• 关联交易
• 收入
• 社保和公积金
• 可赎回可转换优先股
• 上市费用
• 投资性物业
• 研发费用
• 香港IPO会计师报告
• 其他与会计师相关的内容
• 财务及内控合规
• 财务舞弊

【案例分析】将用大量案例对每个问题进行讲解