【课程背景】:
在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化,中国经济仍保持者6.5%的发展速度,中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。世界的经济的聚焦在中国,资本市场在经历了次贷危机后,逐渐变得理性。中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光,如何借用资本推动企业的发展?如何形成强有力的投资逻辑?怎样建立无可比拟的投资策略?如何进行项目分析和项目估值?怎样才能做到战略资源的高度匹配?如何抓住机遇?如何管理好优质的资源?如何管控风险?如何实现资本溢价?是企业家、投资家、投资机构必须思考问题!
【课程对象】
企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员
培训讲师:刘耀光
课程时间:1天
【课程特色】
独特的讲课技能和风格:理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化; 对课件及案例进行精心设计,逻辑严密,构思巧妙,把法律知识融入到生活社会现象;讲课风格生动风趣,寓教于乐;充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟,课堂气氛轻松活泼,摆脱了纯讲理论的刻板模式,取得了较好的效果。
【课程收益】:
通过学习本课程,您将能够:
- 全面了解项目评估的流程;
- 掌握如何对项目进行尽调;
- 掌握对项目进行估值;
- 掌握项目风险控制;
课程内容
- 项目估值
- 企业为何估值?-估值的基本逻辑
- 价值模型
- 基本面决定价值,价值决定价格
- 公司估值的方法
- 相对估值法
- 绝对估值法
- 公司估值-相对估值法
- P/E估值法
- 市盈率(P/E)的计算公式
- 每股净利润的确定方法。
- P/E估值法的逻辑
- P/E估值法的优缺点:
- P/E估值法的适用性
- P/B估值法
- 市净率或市账率(P/B)的计算公式:
- P/B估值法的优缺点:
- P/B估值法的适用性
- EV/EBITDA估值法
- 概念和公式
- EBITDA的详细运用
- EV/EBITDA的优缺点:
- EV/EBITDA法的适用性:
- PEG估值法
- 公式:
- PEG指标的内涵
- PEG指标的用途
- PEG法的适用性
- P/S估值法
- P/S (Price-to-sales ratio或市销率)公式
- P/S估值法的优缺点
- EV / Sales估值法
- EV/Sales(市售率)的公式:
- EV / Sales估值法的优点
- EV / Sales估值法的投资应用
- RNAV估值法(重估净资产)
- RNAV计算公式:
- RNAV估值法估值法的投资应用
- 公司估值-绝对估值法
- 股利贴现模型
- 自由现金流量
- 贴现模型
- 项目的主要风险及规避方法
- 项目合规风险
- 项目选择错误
- 筹集资金不足
- 资金成本上涨
- 标的估值过高
- 隐性负债风险
- 反并购风险
- 整合失败风险
- 投后管理风险
- 项目如何尽职调查?
- 尽职调查的一般原则
- 尽职调查的性质
- 尽职调查目的
- 尽职调查责任
- 利用专家工作
- 尽职调查的框架
- 尽职调查的程序
- 尽职调查的要诀:987654321
- 尽职调查的范围
- 如何进行历史沿革的调查
- 以时间为轴线,调查清楚企业的演变过程;
- 以发现风险为目的;
- 以演变过程中的法律文件为依据;
- 尤其需要关注细节问题(魔鬼隐藏于细节之中)
- 如何进行人力资料调查
- 如何进行盈利能力调查
- 如何进行部门访谈
- 如何进行业务流程评估