李泽江：2024年宏观经济趋势与资产配置策略

课程背景：

2024年注定是不平凡的一年。

作为十四五的关键一年，2023年的关键词是以进促稳，先立后破，我们需要复苏信心。

2023年的两会和2022年的中央经济工作会议都表明，房地产要实现稳定，平台公司要回到常态化监管，坚持“两个毫不动摇”，新能源汽车刺激政策将持续提升……

面对新一轮的货币超发，房地产还是最好的资产配置标的吗？

怎样投资，才能跑赢可怕的通货膨胀呢？

怎样资产配置，让你的财富稳步增长？

选择什么基金和股票的组合，才能让你获得良好的收益，又可以降低风险呢？

如何利用数据，看到趋势，跳出你追涨杀跌的恶习呢?

课程收益：本课程将通过大量的数据分析，帮助您从中发现经济发展的规律，帮助您洞察中国经济发展的趋势，让您更理解中国宏观经济的发展方向，比别人更早看到机会与挑战，从而做出更高胜算的决策。

本课程也将通过大量的数据和案例，帮助大家了解各种投资方法论，特别是在基金、股票、债券、房产等方面的资产配置

课程对象：企业中高管、银行高净值客户、理财经理；医院、律所、学校、政府单位工作人员

课程时间：0.5天-2天，6小时/天

课程方式：主题讲授、分组PK、现场演练、案例研讨、视频欣赏

课程大纲

第一讲：看全球经济：加息缩表下衰退还是复苏？

一、VUCA时代的变局

1. 看空中国——巴菲特转投日本+孙正义退出中国
2. 看多中国——沙特增持中国+德国百亿投资
3. 产业迁移——沿海工厂内地搬迁应对贸易战
4. 平台监管——从严监管到常态化监管
5. 金融风险——中植系暴雷负债4000亿

二、流动性紧缩下股市的趋势

1. 股神也懵了？——巴菲特从季度最大亏损到持续盈利神话
2. 2024每股展望—— 如降息美股是否持续神话？
3. 硅谷银行48小时倒闭？——美国加息带来的新一轮金融危机？

三、俄乌冲突笼罩下的油价走势

1. 1200万桶一天？——俄罗斯和沙特的掐架后果
2. 油价一天暴跌30%？——油价启动暴跌模式
3. -37美元一桶石油？——股指期货出现十八层地狱
4. 俄乌局势对油价的影响，与油价未来与展望

四、从急速加息到缓慢降息的展望

1. 12万亿美金财政支持——全球开启量化宽松的周期
2. 20年全球危机回顾——美利率超过5%必然带来的后果
3. 2.9%增长？——2024年全球经济是否会触底？
4. 2024年经济展望：全球仍未走出泥泞，中美印或领涨全球

全球经济发展对资产配置的影响

第二讲：看国际关系：二十大面临的国际关系格局

一、中美贸易与经济关系之变化

1. 近50年以来全球经济实力变化趋势
2. 近20年来全球贸易格局变化趋势
3. 中美竞争格局的变化

二、中美贸易战背后的修昔底德陷阱

1. 中美贸易战背后的修昔底德陷阱
2. 奥巴马的TPP围剿
3. 中国的一带一路破局
4. 新的亚太阵营RCEP
5. 拜登的新图谋——印太经济框架

三、中美关系的走势分析

1. 100年来美国对4个老二的打击策略
2. 50年来美国的金融收割“阴谋”
3. 中美未来关系的四个推断

中美关系对资金流动的影响

第三讲：看远期目标：十四五规划与中国产业结构转型

一、看全貌：十四五规划与2035年远景目标

1. 百年未有之大变局
2. 经济总量和人均GDP
3. 双循环新格局与扩大内需
4. 科技创新与数字经济
5. 双碳与乡村振兴
6. 都市圈与城市群与住房问题
7. 人口老龄化与延迟退休
8. 商签自贸区与持续开放

二、看需求：2035年中等收入人群倍增战略

1. 内循环的需求堵点：消费能力不足
2. 内循环的需求破局：控制“三座大山”占比，提高中等收入人群
3. 共同富裕：从金字塔的财富结构向橄榄型的财富结构转化

三、看供给：三去一降一补的供给侧结构性改革依然是主线

1. 去产能：从被动去产能到主动去产能
2. 去库存：三四线城市房地产的去库存
3. 去杠杆：防范系统性金融风险
4. 降成本：降低企业税负、利息等成本
5. 补短板：制度、技术、服务等短板

四、看产业：从中低端制造业向高端制造业和现代服务业转型升级

1. 过去：“赚辛苦钱”的日子一去不返
2. 现在：转型升级的痛苦与必然
3. 未来：高端制造业与现代服务业是必由之路

五、看陷阱：中国是否可以跳出中等收入陷阱？

1. 经济增速换挡与全球经济体增长规律
2. 增速换挡3大驱动力：产业转型升级、人口与房产
3. 中国是否可以跳出中等收入陷阱

六、看行业机会：十四五规划未来什么行业将兴起？

第四讲：2023年中央经济工作会议解读：以进促稳、先立后破

2023年经济运行有何特点？

1. 预计全年达到126万亿
2. CPI降到0.3%
3. 出口稳占全球14%
4. 高质量发展扎实推进

2024年中国将面临什么挑战？

1. 全球政治纷争与军事冲突多点爆发
2. 全球经济增长动能不足
3. 国内需求不足+消费和投资乏力
4. 产业内卷式竞争+产能过剩
5. 房地产、地方债与金融风险

2024年中国的五大机遇

1. 市场：最有潜力的超大规模市场
2. 政策：万亿国债等政策持续发酵
3. 空间：中央仍有财力持续释放
4. 改革：国企改革+民企激发
5. 技术：科技革命+产业变革

2024年九大重点工作

1. 以科技创新引领现代化产业体系建设
2. 着力扩大国内需求
3. 深化重点领域改革
4. 扩大高水平对外开放
5. 持续有效防范化解重点领域风险
6. 坚持不懈抓好“三农”工作
7. 推动城乡融合、区域协调发展
8. 深入推进生态文明建设和绿色低碳发展
9. 切实保障和改善民生

2024年投资的挑战和机遇在哪里

第六讲：看热点事件：地产回暖、平台“常态化监管”与二十大政策的方向展望

房地产变局——房地产行业的分化与调整

1. 认房不认贷、降低存量房贷利率是否能救市？
2. 碧桂园暴雷，恒大巨亏8000多亿后民企如何自救？
3. 中国进入房地产分化时代

阿里分拆蚂蚁混改与平台公司的转折——两位“毫不动摇”没有变

1. 马云回国与阿里换帅、回归和分拆三大动作
2. 滴滴、腾讯、美团等平台公司面临的机遇
3. 未来的互联网行业还有没有希望？

银行也会破产?——系统性金融风险管控

1. 案例：中植系暴雷，最高单人50亿投资无法收回
2. 案例：河南村镇银行风险
3. 政策：防止发生金融系统性风险

银行业如何进行业务的转型升级

未来十年中国的富强民主之路

第六讲：如何应对？——构建大类资产配置策略应对百年变局

一、百岁人生：人老了，钱没了怎么办？

1.《百岁人生》假如成了现实？

2.通胀杀手：30年后你每个月要花2万，才能维持今天8000元的生活水平

二、除了收益还有风险和时间

1.风险：盈利之前要先看到风险

2.时间：时间越长风险越小

三、怎样做才能建立你的财富自由基金？

1.复利：如何让5万变为50万？

2.微笑曲线：中长线投资的利器

3.财富自由基金：永不衰竭的自动提款机

四、几种大类资产的投资属性与周期

1. 股票：风险大收益大
2. 债券：风险中等收益中等
3. 黄金：乱世与盛世的晴雨表
4. 房地产：20年大周期的轮回

五、唯一的“免费午餐”：如何进行投资组合，分散风险

1. 先锋基金创始人约翰博格的指数基金投资法则

2. 马考维茨的“现代资产组合理论

3. “耶鲁大学基金会投资法则

六、2024年资产配置策略

1. 房地产：降低房地产占比，“双核”地产尚有一定吸引力
2. 美国股市：历史新高，观测美联储利率变化而动
3. 中国股市：红利持续释放、信心尚未稳固，耐心
4. 债券：如果股市未起，债券仍为有价值的投资标的
5. 黄金：百年未有大变局之下的压舱石
6. 基金：大多数投资者的必经之路