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刘光耀:《资本运作与并购管理》

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课程概要

培训时长 : 1天

课程价格 : 扫码添加微信咨询

课程分类 : 并购重组

课程编号 : 16728

面议联系老师

适用对象

企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员

课程介绍

课程背景:

在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化,中国经济仍保持者6.5%的发展速度,中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。世界的经济的聚焦在中国,资本市场在经历了次贷危机后,逐渐变得理性。中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光,如何借用资本推动企业的发展?如何形成强有力的投资逻辑?怎样建立无可比拟的投资策略?如何进行行业分析和项目估值?怎样才能做到战略资源的高度匹配?如何抓住机遇?如何管理好优质的资源?如何管控风险?如何实现资本溢价?是企业家、投资家、投资机构必须思考问题!

课程对象

企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员

培训讲师:刘光耀

课程时间:3小时*4次

课程特色    

独特的讲课技能和风格:理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化; 对课件及案例进行精心设计,逻辑严密,构思巧妙,把法律知识融入到生活社会现象;讲课风格生动风趣,寓教于乐;充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟,课堂气氛轻松活泼,摆脱了纯讲理论的刻板模式,取得了较好的效果。

课程收益:

通过学习本课程,您将能够:

  1. 全面了解资本市场的运作;
  2. 全面了解投资的规划;
  3. 挖掘投资项目潜在价值,打造核心优势;
  4. 掌握对投资对象进行价值管理;
  5. 掌握投资的风险控制;
  6. 掌握投资估值的方法;

课程大纲:

企业价值与战略

企业存在的目的?

  1. 德鲁克:盈利、创造价值
  2. 经营价值&市场价值

企业战略的系统研究:经营战略&产业战略&资本战略

  1. 经营战略
  2. 产业战略
  3. 资本战略

企业投资战略体系模型

  1. 投资战略与企业价值
  2. 传统财务管理体系
  3. 经济增加值财务管理体系
  4. 价值驱动树
  5. 价值链分析
  6. 价值链的战略应用

资本运作

从财务角度看投融资

  1. 模式
  2. 方式
  3. 投融资的战略选择

资本运营模型:

  1. 融投管退
  2. 融是一门技术
  3. 投是一门艺术
  4. 投融结合资本运营的最高境界

国内资本市场结构

  1. 主板
  2. 中小板
  3. 创业板
  4. 科创板
  5. 新三板
  6. 四板

资本运作与行业研究

  1. 产业研究整体框架
  2. 行业背景
  3. 行业吸引力
  4. 市场竞争情况
  5. 行业发展方向
  • 案例:复星
  1. 资本运作与产业周期的关系
  • 案例:陕鼓&沈鼓
  1. 资本运作与企业周期的关系
  2. 企业的生命周期
  3. 资本类型与企业周期的关系

资本运作模式

  1. 扩张型资本运作
    1. 横向型资本扩张
    2. 纵向型资本扩张
    3. 混合型资本扩张
  2. 收缩型资本运作
    1. 资产剥离
    2. 公司分立
    3. 分拆上市
    4. 股份回购

资本运作的主要方式

  1. 资本运作的五种主要方法
    1. 闲置的资产利用,产生效益;
    2. 股票、产权转让、企业兼并之类的活动;
    3. 企业并购,或者进行股权转让,或者进行资金拆借等;
    4. 资本市场直接融资;
    5. 兼并、控股、参股等方式
  2. 资本运作的五种主要方式
  3. 基于企业结构变化
  • 合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟
  1. 基于企业资产整合
  • 剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券
  1. 基于企业股权变化
  • IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO
  1. 基于企业融资战略
  • PE/VC/融资租赁
  1. 基于企业商业模式
  • BOT/BT/特许经营/PPP

产融结合实现市场价值

  1. 产融战略的模式
    1. 金融资本主导
    2. 产业资本主导
  2. 产融结合模式的创新
    1. 产业+ 基金
    2. 产业+市场化投资机构
    3. 产业+ 专业运营机构
    4. 产业+FLA模型

小组讨论:产融结合模式分享

并购交易概述

  1. 国内并购市场情况
  2. 各种交易结构并存,产业整合是核心
  3. 并购交易结构设计是并购成败关键
  4. 并购融资安排越来越关键

并购交易结构设计分析

  1. 交易估值
  2. 支付方式
  3. 业绩补偿
  4. 锁定期
  5. 配套融资
  6. 公司治理
  7. 业绩奖励
  8. 差异化定价
  9. 财务信息的披露
  10. 借壳上市
  11. 经营者集中
  12. 其他因素

尽职调查的常用方法与关键控制点

尽职调查的一般原则

  1. 尽职调查的性质
  2. 尽职调查目的
  3. 尽职调查责任
  4. 利用专家工作

尽职调查的框架

  1. 尽职调查的程序
  2. 尽职调查的要诀:987654321
  3. 尽职调查的范围
  4. 如何进行历史沿革的调查
  5. 如何进行人力资料调查
  6. 如何进行盈利能力调查
  7. 如何进行部门访谈
  8. 如何进行业务流程评估

并购谈判要点及如何把控合规和可操作性

  1. 谈判要点
  2. 合规和可操作性
  3. 2016年“重组新政”重塑监管环境
  4. 重组新政解析
  5. 谨慎前行,切勿“带病上会”

并购重组后的排异反应有哪些?

  1. 权益类冲突
  2. 文化类冲突
  3. 战略类冲突
  4. 组织类冲突
  5. 财务类冲突

并购重组后如何建立合规的治理结构?

  1. 三会的建立及运营
  2. 董监高的认知要求

并购重组后如何进行战略的制定?

  1. 价值链的建立
  2. 资源环境分析
  3. 战略目标制定

并购重组后如何建立匹配战略的组织?

  1. 组织结构的适配
  2. 组织效率的核心
  3. 岗位价值的评估
  4. 既有人员的安置

 

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【课程背景】改革开放 40 年来,从被打击、默许、承认到被鼓励,民营企业经历了从无到有,从小到大,从弱到强,从国内到全球的成长过程,在国民经济中的地位日益增强。党的十九大报告指出,中国特色社会主义进入了新时代,并重申“两个毫不动摇”,为民营经济持续健康发展指明了方向,标志着中国民营经济进入新的历史阶段。站在新的历史起点上,民营企业应强练内功补短板致力于成为百年老店,主动融入国家发展战略抢抓发展机遇。【课程收益】全面了解宏观经济的发展变化;从国内经济发展与竞争角度了解民营企业现状初步了解全球制造业的发展周期及未来发展走势;结合企业资源及战略,进行产业环境研判,调整相关战术,配置有效资源。【培训讲师】刘光耀【课程时间】1天 (6小时/天)【课程对象】民企董事长、中高层干部【课程内容】宏观经济环境改变对中国的影响国际体系变化中国发展的世界视野和路径中国企业面临的经营环境经济周期因素新旧动能转换问题中国经济发展必须转型的原因创新驱动型发展模式十九大后中央经济政策调整供给侧改革大力发展现代服务业互联网+下的产业重构强化科技创新能力十大重点发展领域大力支持战略新兴产业积极推动一带一路发展战略中国民营企业的现状民营企业在国民经济重要地位的分析就业情况进出口情况投资情况民营企业的市场竞争能力分析研发创新投资并购人力资本民营企业发展短板公司治理结构不健全整体创新能力待提升诚信精神有待再提高寿命短难以发展壮大民营企业外部营商环境分析平等待遇难于落实市场准入门槛新政商关系未建立税负压力大人力成本高融资问题难全球制造业环境及国内发展对策全球制造业环境分析全球化战略已成为各跨国制造公司抢占世界市场的首选战略制造业全球化方式发生了新的变化全球技术创新中心正与制造业中心分离跨国公司技术创新途径多元化中国制造业现状分析以制造业为支撑,中国已成为世界经济贸易大国中国仍处于国际产业链的较低环节中国制造业还没有产生世界一流的跨国公司缺乏规模导致国内企业技术创新能力低下外资及其研发机构是对中国制造业技术创新实力的补充技术创新不足导致中国制造业远离“世界技术创新中心”中国制造业发展对策构建和完善国家创新体系。制定当前制造业产业政策,调整产业结构和重组,提高市场集中度。制定行业知识产权政策和中国自己的技术标准。转变科技投入结构,实现科技领域投资主体多元化。鼓励国内企业走出去,学习国外先进技术,提升创新能力和水平。制造业的产品周期产品的生命周期产业的发展周期产业的发展逻辑制造业发展的路径中国制造业的转型升级我国装备制造业转型升级的路径装备制造业的两化深度融合
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